全球AI巨头云计算增速集体创新高,AI正循环效应显著。根据最新财报,谷歌云2026Q2实现营收248亿美元,同比增长82%,谷歌云营业利润率达到35.6%,同比提升14.9个百分点,积压订单超过5139亿美元,同比增长375%;微软智能云FY2026Q4实现营收393亿美元,同比增长32%(按固定汇率计算增长31%),Azure及其他云服务实现营收同比增长43%;亚马逊AWS2026Q2实现营收422亿美元,同比增长37%,创18个季度以来最快增速。谷歌&Meta&亚马逊&英特尔再次上调资本开支,AI景气度或上行。根据最新财报,谷歌进一步上调2026年全年资本开支指引至1950亿至2050亿美