人工智能周报（25年第8周）：Deepseek拉动云计算需求，巨头加码AI投入

人工智能动态

产品应用

1. xAI发布Grok-3系列模型：Grok-3在多项测试中表现出色，超越GPT-4o和Deepseek-V3，推理模型也表现优异。Grok-3目前仅面向X Premium用户，后续将开源Grok2。xAI还推出智能体搜索引擎DeepSearch。
2. 苹果Apple Intelligence：将于四月登陆VisionPro设备，支持写作工具相关功能，测试版支持美国英语，年内将推更多功能和语言。
3. 腾讯全系接入DeepSeek：包括腾讯元宝、腾讯云、腾讯健康、和平精英、腾讯理财通、腾讯文档、腾讯IMA等，全面升级AI功能。
4. OpenAI推出AI代理工具Operator：在多个地区向Pro用户推出，未来将推出GPT-5。
5. 微软推出量子芯片Majorana1和生成式AI工具Muse：Majorana1采用新架构，Muse用于创建游戏场景。
6. 阿里与苹果合作：蔡崇信确认合作，为苹果手机提供本地化服务。
7. 谷歌AI智能体：执行复杂任务完成度达85%，浏览器扩展程序技术显著提升。

底层技术

1. DeepSeek推出NSA：一种与硬件一致且本机可训练的稀疏注意力机制，用于超快速长上下文训练和推理。
2. DeepSeek开源代码库：下周起陆续开源5个代码库，每日解锁新内容。
3. 字节跳动豆包大模型提出UltraMem：稀疏模型架构，推理成本最高可降低83%。

行业政策

1. 武汉发布“人工智能10条”：实施科技重大专项，单个项目最高支持2000万元。
2. 上海徐汇发布行动方案：2025年投入50亿元，以AI引领培育新赛道产业。

投资建议

随着Deepseek加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的APItoken最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AIAgent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务。因此，建议增加港股互联网板块的仓位配置，核心推荐阿里巴巴和腾讯控股。

风险提示

政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。