人工智能周报（25年第49周）：DeepSeek-V3.2正式版发布，腾讯自研AI大模型混元2.0上线

优于大市 DeepSeek-V3.2正式版发布，腾讯自研AI大模型混元2.0上线 核心观点 行业研究·行业周报 人工智能动态：1）公司动态：国内首款AI助盲眼镜发布；豆包发布手机助手技术预览版；可灵AI正式发布全新产品可灵O1；理想AI眼镜Livis正式上市；Meta挖角苹果设计高管AlanDye，加速AI硬件布局；Runway新推视频生成 模型Gen-4.5，登顶视频模 型榜首；豆包发布Seedream4.5图像模型；OpenAI将收购初创公司Neptune，以提升AI模型训练；谷歌旗下AI代理构建工具Google Workspace Studio全面上线。 互联网 优于大市·维持 证券分析师：陈淑媛021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980524030003 证券分析师：张伦可0755-81982651S0980521120004 证券分析师：王颖婕0755-81983057wangyingjie1@guosen.com.cnS0980525020001 证券分析师：刘子谭liuzitan@guosen.com.cnS0980525060001 2）底层技术：DeepSeek-V3.2以及Speciale版本正式发布；腾讯自研AI大模型混元2.0正式发布；亚马逊云科技发布自研AI芯片Trainium3；亚马逊云科技发布Nova 2系列AI模型，并同步推出Nova Forge定制服务。 证券分析师：张昊晨zhanghaochen1@guosen.com.cnS0980525010001 3）行业政策：浙江：到2027年基本形成“人工智能+住建”的应用生态、政策标准、技术协同和机制创新体系。北京：推动“人工智能+视听”深入融合，加快发展文化新质生产力。工信部等6部门：推动人工智能在消费品全行业应用。 投资建议：港股互联网巨头已发布三季报，整体来看，AI对于互联网巨头广告业务增长赋能较明显，腾讯广告三季度环比继续加速；此外AI继续驱动互联网巨头云业务加速增长，阿里云本季度增长加速至34%YOY（上季度26%YOY）。国内互联网巨头在AICapex方面的投入落后海外约一年，伴随后续大模型能力逐步提升和建设供给的释放，AI对于巨头主业的赋能将持续显现。此外，三季度预计为互联网巨头外卖大战的投入峰值，四季度预计将环比看到阿里、美团和京东三家外卖亏损有所收窄。我们认为25Q3或为板块阶段性盈利底部，股价回落明显，迎来布局良机，建议聚焦AI主线选股，推荐阿里巴巴、腾讯控股。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《互联网行业2025年12月投资策略-AI驱动巨头业绩释放，四季度预计外卖大战投入力度边际缓和，迎来布局良机》——2025-12-04《人工智能周报（25年第47周）-谷歌发布Gemini3Pro和NanoBananaPro，阿里千问APP上线公测》——2025-11-24《互联网行业2025年11月投资策略-AI驱动海外巨头三季报亮眼，关注巨额资本开支下ROI表现》——2025-11-04《人工智能周报（25年第43周）-OpenAI推出AI浏览器，DeepSeek发布开源DeepSeek-OCR模型》——2025-10-28《人工智能周报（25年第40周）-谷歌即将发布Veo3.1，ChatGPT应用生态正式上线》——2025-10-12 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。 内容目录 （一）公司动态.......................................................................6（二）底层技术.......................................................................7（三）行业政策.......................................................................8 风险提示......................................................................9 图表目录 图1：AI相关网站周访问量（百万）..........................................................4图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................6图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万）.....................................6 AI相关网站流量数据 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 （一）公司动态 国内首款AI助盲眼镜发布。据快科技消息，12月3日，杭州瞳行科技公司正式发布国内首款AI助盲眼镜。该眼镜基于通义千问Qwen-VL、OCR等系列模型打造，具有出行避障、找物读物、语音助手和一键求助亲友等功能。 豆包发布手机助手技术预览版。据IT之家消息，12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，定位为与手机厂商在操作系统层面深度集成的AI助手，现阶段可在与中兴合作的工程样机nubiaM153上体验。其目标是以“所见即可问、所言即可为”为核心，打通跨应用自动化与实时交互，体现“软件赋能硬件”的生态共建路径。 可灵AI正式发布全新产品可灵O1。据新浪财经报道，12月2日,可灵AI宣布O1视频大模型全量上线，定位为全球首个统一多模态视频大模型。该模型采用MVL交互架构，在单一输入框内融合文字、图像、视频指令，结合Chain-of-thought技术实现常识推理与事件推演，可完成局部增删元素、镜头延展、动作捕捉等操作。其多视角主体构建技术解决镜头切换时特征漂移问题，支持3–10秒自由生成时长。无论是短视频博主、广告团队还是个人用户，都可输出高一致性创意视频。目前，该模型已在可灵App及官网开放体验。 理想AI眼镜Livis正式上市。据界面新闻报道，12月3日，理想汽车正式发布旗下最强人工智能附件——理想AI眼镜Livis。理想携手蔡司达成全球战略合作，Livis作为双方合作的首款落地产品，全系标配蔡司高品质镜片，并提供屈光、感光变色、墨镜等多种版本，全国统一零售价1999元起。 Meta挖角苹果设计高管AlanDye，加速AI硬件布局。据智通财经消息，12月4日，社交网络巨头Meta已成功从苹果公司挖走其最具影响力的工业设计高管AlanDye，以支持人工智能眼镜的研发，此举标志着Meta大举进军配备AI功能的消费级硬件设备领域。 Runway新推视频生成模型Gen-4.5，登顶视频模型榜首。据DoNews消息，12月2日，AI初创公司Runway推出影片生成模型Gen-4.5，其可按文字指令生成高画质影片。该模型在第三方评测平台VideoArena夺冠，谷歌Veo3位列第二，OpenAI的Sora 2 Pro位列第七。Gen-4.5本周将逐步向所有Runway用户全面开放。 豆包发布Seedream4.5图像模型。据IT之家消息，12月3日，火山引擎正式推出豆包图像创作模型Seedream4.5，即日起开启公测。新版本的核心亮点在于强化多图组合生成能力，使来自不同来源的图像素材在融合时能保持高度的自然感与视觉一致性，并且优化了海报排版与Logo设计功能。目前，企业用户和开发者可通过火山引擎API接入该模型，个人用户可以在火山方舟、火山引擎体验中心、豆包App与即梦平台免费体验Seedream 4.5。 OpenAI将收购初创公司Neptune，以提升AI模型训练。据环球网科技综合报道，12月3日，OpenAI已就收购Neptune公司达成最终协议。Neptune是一家专注于研发监控与调试工具的初创企业，其产品可供人工智能模型训练过程中使用。Neptune将在未来几个月内逐步停止对外服务，此次收购的具体条款尚未对外公布。 谷歌旗下AI代理构建工具Google Workspace Studio全面上线。据搜狐新闻报道，12月3日，谷歌正式宣布其AI代理构建工具Google Workspace Studio全面可用。该工具基于多模态AI模型Gemini 3，旨在通过零代码、自然语言交互的方式，让普通员工快速创建自定义AI代理，以自动化处理从简单任务到复杂工作流的各类业务流程，从而显著提升企业效率，降低自动化实施门槛。 （二）底层技术 DeepSeek-V3.2以及Speciale版本正式发布。据太平洋科技快讯，12月1日，DeepSeek重磅发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，其中Speciale版本目前仅以临时API形式开放，而DeepSeek网页端、App端均更新为正式版V3.2模型。V3.2强调推理与输出长度的平衡，适配通用问答与智能体任务；Speciale以极限推理为目标，通过更高算力与更长上下文探索性能边界。该迭代延续了DeepSeek在R1代展现的“低成本高性能”路线，为复杂推理与长文本处理提供更优性价比。 腾讯自研AI大模型混元2.0正式发布。据快科技消息，12月5日，腾讯自研AI大模型混元2.0（TencentHY2.0）正式发布，包括TencentHY2.0Think和TencentHY2.0Instruct。腾讯表示HY 2.0采用混合专家（MoE）架构，总参数406B，激活参数32B，支持256K上下文窗口。相比上一版本，HY2.0显著改进了预训练数据和强化学习策略，推理能力与效率居国内顶尖行列，且在文本创作与复杂指令遵循等实用场景上表现突出。 亚马逊云科技发布自研AI芯片Trainium3。据新浪财经报道，12月3日，亚马逊云科技首席执行官MattGarman在年度re:Invent大会上发布了近40款新产品，包括新一代自主研发AI芯片Trainium3，与上一代产品相比Trainium3的性能提升了4.4倍，内存容量增加了4倍，能效提升了40%。亚马逊云科技还提前发布了正在设计中的Trainium4，预计其性能将至少达到Trainium3的3倍，并兼容英伟达技术。 亚马逊云科技发布Nova2系列AI模型，同步推出NovaForge定制服务。据TechWeb消息，12月3日，亚马逊云科技正式发布了Nova2，包含四款新AI模型：1）Nova2Lite，更具成本效益的推理模型，能够处理文本、图像和视频，适用于日常任务的文本生成；2）Nova2Pro：高级推理智能体，可处理文本、图像、视频和语音，专为编程等高度复杂任务而设计；3）Nova2Sonic，新型语音到语音模型，专用于对话式人工智能应用；4）Nova 2Omni：多模态推理与生成模型，可同时处理图像、文本、视频和语音输入，并输出文本与图像内容。此外，本次发布的"NovaForge"服务允许客户以10万美元年费在模型预训练、中期训练、后训练三阶段嵌入自有数据，构建专属的定制化模型版本。 （三）行业政策 浙江：到2027年基本形成“人工智