国海策略8月市场展望：9月前A股存反弹机会，关注科技与均衡配置方向

该报告指出8月市场信心不足，7月以来A股反弹幅度仅约0.1%，预计9月前全A或有7-10个点反弹。报告强调反弹必要条件已充分，包括国家队资金流入和A股成交额回落至地量水平。此外，大型IPO的虹吸效应已释放，电子行业等前期跌幅较大的板块利空落地无显著压制。

报告建议关注前期跌幅较大的科创五零国产算力和创业板科技龙头，建议缩圈配置核心标的。报告认为这些板块弹性较大，但需避免扩圈操作。同时，报告也提及四季度可关注银行、消费红利白电等板块，但需等待拥挤度回落再布局。

报告提出均衡配置方向包括新能源中游电池/锂矿、创新药、非银券商、有色等板块，建议做波段操作。报告强调这些板块二季度公募筹码已出清且中报业绩优良。此外，报告也关注科技龙头和创业板科技龙头的投资机会，但建议聚焦核心标的。

报告认为当前A股市场信心不足，7月以来反弹幅度有限。但报告指出反弹条件已具备，如国家队资金流入和成交额创本轮地量，预计9月前全A或有7-10个点反弹。同时，报告也关注到大型IPO的虹吸效应已释放，电子行业等板块利空落地。

报告提示海外核心风险包括美国8月非农就业和CPI数据，若不及预期可能引发加息预期回升，压制美债利率和美元指数，进而拖累全球科技股及A股反弹。此外，报告也关注美伊关系、原油价格、美债利率和美元指数等变量。国内板块风险则包括科技龙头融资余额高位和有色板块宏观逻辑偏弱。