新材料周报：电池新国标驱动VC添加量提升，供给紧缺格局下价格持续上涨

新材料周报（260727-0731） 领先大市-B(维持) 电池新国标驱动VC添加量提升，供给紧缺格局下价格持续上涨 2026年8月3日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为1.49%，跑赢创业板指5.42%。近五个交易日，合成生物指数下跌0.29%，半导体材料下跌9.84%，电子化学品下跌7.10%，可降解塑料下跌0.36%，工业气体下跌5.26%，电池化学品下跌0.07%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 资料来源：常闻 氨基酸：缬氨酸(10600元/吨，不变)、精氨酸(19500元/吨，-1.27%)、色氨酸(27500元/吨，不变)、蛋氨酸(31000元/吨，-1.59%) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18100元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200元/吨，不变)、PBS(16500元/吨，不变)、PBAT(11200元/吨，-0.88%) 【山证新材料】AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进-新材料周报（260720-0724）2026.7.27 维生素：维生素A(52000元/吨，-2.80%)、维生素E(64500元/吨，不变)、维生素D3(130000元/吨，-3.70%)、泛酸钙(40000元/吨，-4.76%)、肌醇(38000元/吨，-12.64%) 【山证新材料】三星和海力士发布大规模投资计划，关注半导体材料发展机遇-新材料周报（260622-0626）2026.6.30 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11300元/吨，不变)、EL级氢氟酸(7585元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(84250元/吨，不变)、涤纶工业丝(11000元/吨，-0.90%)、涤纶帘子布6月出口均价为(16073元/吨，0.54%)、芳纶(7.43万元/吨，-8.60%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18000元/吨，0.56%)、癸二酸6月出口均价为26050元/吨，较上月下降0.38%。 分析师： 冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 研究助理： 酯（VC）是锂电池电解液中用量最大、最重要的成膜添加剂之一，直接影响电池的循环寿命、安全性和高低温等关键性能。需求端看，7月1日起，动力电池安全新国标正式实施，要求电芯热失控后2小时内不起火、不爆炸，倒逼各大电池企业上调电解液中VC添加比例，以此提升电芯安全性能。与此同时，储能电池排产持续高增，7月国内储能电芯排产占比已超42%，而储能电池VC添加比例普遍高于动力电池，大容量电芯配方中占比更高，结构性放大了VC需求。供给端，VC属于高危精细化工品，生产工艺复杂、环保安全门槛高，新增产能从建设到稳定投产需2-3年周期。2023-2024年行业深度亏损已出清大量中小产能，2025年以来部分工厂因安全事故、环保整顿停产受限，进一步压缩有效供给，2026年VC名义产能虽达19.2万吨，但有效供给仅约11.5万吨，近四成名义产能无法转化为实际供应，供给持续紧缺。叠加宁德时代与永太科技签订三 申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 年合计9万吨VC长协、比亚迪入股华盛锂电6万吨项目（项目规划中），头部电池企业提前锁定核心产能，进一步加剧VC现货市场紧缺度，中小电解液厂商采购难度陡增。根据百川盈孚数据，2026年8月3日，VC市场价格已达23万元/吨，环比上月增长39.33%，同时考虑到VC占电芯总成本0.5%-0.8%，下游对涨价的容忍度高，价格传导阻力小，加之目前供需紧缺局势，预计年内VC价格将持续维持高位。建议关注【华盛锂电】、【孚日股份】、【日科化学】、【新宙邦】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 2.4电子化学品................................................................................................................................................................14 5.风险提示.........................................................................................................................................................................20 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料均上涨。本周（20260727-20260731）沪深300涨跌幅为-1.31%，上证指数涨跌幅为0.47%，创业板指涨跌幅为-3.93%。涨幅前三行业分别是传媒（12.81%）、社会服务（9.69%）、商贸零售（8.53%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌0.29%，半导体材料下跌9.84%，电子化学品下跌7.10%，可降解塑料下跌0.36%，工业气体下跌5.26%，电池化学品下跌0.07%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为49.44%，表现占优的个股有欧晶科技(12.49%)、金丹科技(11.75%)、建龙微纳(10.6%)、普利特(10.3%)、金发科技(10.04%)等，表现较弱的个股包括嘉必优(-27.46%)、新莱应材(-18.85%)、艾森股份(-18.21%)、争光股份(-17.41%)、中巨芯-U(-17.28%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为40.54%，净流入较多的个股有中船特气(12.03亿)、江丰电子(3.9亿)、安集科技(3.81亿)、金发科技(3.09亿)、凯赛生物(1.76亿)等，净流出较多的个股包括国瓷材料(-9.87亿)、彤程新材(-4.86亿)、南大光电(-4.63亿)、新莱应材(-3.79亿)、晶瑞电材(-3.02亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为陕鼓动力(99.38分位)、正帆科技(96.44分位)、川宁生物(93.97分位)、雅克科技(93.7分位)、中船特气(93.29分位)、江丰电子(92.88分位)、安集科技(92.19分位)、