中信建投医药每周谈261期：RAS行业医药研发进展分析

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 本次会议为中信建投医药行业第261期每周谈，聚焦RAS行业深度报告，RAS是人类肿瘤关键致癌驱动基因，包含KRAS、NRAS、HRAS，KRAS占核心地位，此前因蛋白特殊结构无有效靶向药，近年海外及国内药物研发获重大临床突破，行业有望迎来爆发节点。 2. 当前RAS药物主要分为三类：一是泛RAS分子胶抑制剂，以海外Revolution公司产 品为代表；二是泛KRAS小分子抑制剂，国内加科思产品授权给阿斯利康，海外安进、礼来、辉瑞均有布局；三是针对特定突变的靶向药，如KRAS G12C、KRAS G12D，其中KRAS G12D在胰腺癌、结直肠癌中突变占比高，海外Revolution、礼来、安斯泰来有布局，国内进展最快的是劲方医药。 3. 跨国药企高度重视RAS领域布局，2026年6月强生斥资10亿美金收购Fios Genomics布局KRAS的ADC平台，此外默沙东、辉瑞、阿斯利康、艾伯维、罗氏等均有相关布局，RAS药物与PD-1免疫疗法联合的潜力较大。 二、重点公司与管线进展 1. 海外重点公司：Revolution公司泛RAS抑制剂产品表现突出，2026年6月ASC O大会公布的三期二线胰腺癌临床数据显示，OS达13.2个月，是化疗组6.7个月的近三倍，二期数据同样优异，但存在皮肤毒性高的问题，三级以上皮疹发生率14%，其泛RAS抑制剂已递交上市申请并获优先审评，预计年底前获批，此外该公司在推进RAS药物联用探索，如与G12b、SHP2抑制剂联用，以及一线联合PD-1、双抗等临床研究。 2. 海外其他公司：Erasca公司的泛KRAS抑制剂在2026年ACR大会公布早期数据，低 剂量接近Revolution的十分之一，高剂量组ORR达50%，高于Revolution同适 应症早期的30%，且皮肤毒性三级以上仅2%，安全性更优，市值达60多亿美金，市场预期其可能对外授权。 3. 国内重点公司：劲方医药的KRAS G12D、泛RAS产品处于一二期临床，贝达药业、恒瑞医药也有RAS相关管线处于早期临床，国内公司临床进度不弱于海外，且在安全性、有效性上有进一步提升潜力，下半年劲方医药将在ESMO大会公布KRAS G12D胰腺癌、非小细胞肺癌数据，以及泛RAS一期数据，此外加科思、鹏瑞等也有望读出早期数据。三、风险与关注 1. Revolution公司产品存在皮肤毒性较高的问题，后续需持续关注安全性提升及联用方案的安全性。 2. RAS药物行业竞争激烈，海外及国内多家企业布局，需关注后续临床数据及上市进度。 1. 海外：Revolution公司泛RAS抑制剂年底前获批的节奏、Erasca公司泛KRAS抑制剂数据读出； 2. 国内：劲方医药在ESMO大会公布的多项RAS相关数据、加科思及鹏瑞等企业早期数据读出。