周观点:全球大模型竞争下,看好下游应用机会。上周传媒(申万)上涨12.8%,底部强反弹。前半周由游戏、红利等前期明显超跌方向修复带动,周五AI应用方向形成市场共振,传媒的多模态和计算机的办公方向都有较强的正反馈。
当前市场风偏修复(成交额逐日放大)+产业端出现新方向(大模型价格战;通用办公Agent+AI4S;多模态更新),#筹码结构好、股价底部的应用资产是明显的“简单题”。本周A股我们继续看好AI应用的锐度行情&其他传媒资产(红利+游戏)的修复行情。H股互联网已经出现明显的企稳信号,重点关注后续财报季的表现和表述。
AI应用(详细见另一个段子):模型侧降价叠加新场景,需求端有望加速膨胀。一方面,模型侧降价将降低应用开发门槛,新场景(如通用办公Agent+AI4S)将拓展需求空间,需求端有望加速膨胀。