- 核心观点:平高电气订单充沛且结构优化,业绩有望快速增长。
- 特高压业务:
- 2026年1-3批招标总金额292亿(超2025全年),公司前三批中标30亿+。
- 第二批中标28个间隔(行业第一),第三批陕西-河南直流中标送端750kVGIS 26个间隔。
- 输变电业务:
- 2026年1-3批招标不到496亿(同比-8%)。
- 2025年公司(含平芝)750kV市占率约45%,2026年以来提升至约70%,高端产品竞争实力强劲。
- 订单储备:
- 2026H1新签合同93亿元(高压板块74亿元,同比增长近10%)。
- 截至2026年6月末在手订单159亿元(高压板块141亿元,占比85%+),订单储备充沛。
- 研究结论:订单充沛,业绩有保障,业绩有望快速增长。