该广州地方国企作为国内综合检测龙头,已确认2024年盈利拐点,预计2025年营业收入达36亿元、归母净利润4.25亿元。2026年上半年预告归母净利润同比增长18%~28%,全年预计达5.2亿元,2026-2028E利润复合增速22%。当前总市值108亿元,对应2026年PE仅约20倍,处于上市以来最低估值区间,PEG小于1显著低估。公司主营业务为高端制造与科技研发类检测,军工与汽车收入合计占比近半,是A股第三方军工检测规模最大者,且在车规级芯片检测市占率第一。2023年底更换核心高管后,公司战略转向利润中心,通过薄弱板块减亏与产能爬坡双轮驱动提升盈利。建议重点关注2026年下半年投资机会。