电子AI行情全球共振,当前更接近超跌反弹而非完全企稳,A股短期或随美股继续震荡。近期板块下跌叠加赎回,电子、通信持仓由6月底约60%降至40%-50%,筹码结构有所改善。
配置关注三条主线:
- 基本面确定、估值处低位的核心品种,重点关注东山精密;
- 超跌且基本面边际强化,首选MLCC风华高科,兼顾CCL生益科技、存储兆易创新;
- 中长期半导体设备材料,受长鑫、长存扩产及国产设备出海驱动,关注北方华创、中微公司。
供给端重点跟踪电子布、钻针、电力及CoWoS-L,国产CoWoS-L产能偏紧,可能约束部分国产GPU出货;长鑫DDR6进展属于正向技术迭代。