2026年全球储能电池供需白皮书

供需格局重塑·紧平衡延续·大电芯与钠电产业化元年 编制说明与数据来源 一、关于本报告 《2026年全球储能电池供需白皮书》由中商产业研究院编制，旨在系统梳理2024一2025年全球储能电池市场发展态势，深入分析供给端产能、竞争格局、价格与技术路线变化，研判2026年供需平衡走势，为产业链企业、投资机构与政府部门提供决策参考。本报告中的预测性内容基于截至2026年7月的公开信息与研究模型作出，不构成任何投资建议。 三、 统计口径说明 出货量口径：电芯/电池企业对外销售口径，装机口径：项目并网/投运口径。不同机构统计范围存在差异(如InfoLink2025年全球储能电芯出货612GWh、SNE Research统计为550GWh)本报告在引用处分别注明，请读者注意区分。除特别说明外，货币单位为人民币，能量单位为GWh。 CONTENTS 目录 01 全球储能电池市场总览 04 供需平衡与2026年研判 供需平衡／出货与装机预测／价格走势 装机与出货规模／市场结构／产业链图谱 02 需求端：全球区域市场解析 05 政策环境 中国市场化改革／美国关税与补贴／欧盟目标 中国／美国／欧洲／中东／新兴市场与新场景 03 供给端：产能、格局与技术 06 风险、趋势与建议 竞争格局／产能利用率／价格／大电芯与钠电 风险因素／2026-2030趋势／企业与投资建议 EXECUTIVE SUMMARY · 核心观点 核心观点（一）：总量与格局的五项判断 01 需求超预期，出货接近翻番 2025年全球储能电芯出货612.39GWh，同比增长94.59%，大幅超出年初392GWh的保守预期；2026年一季度出货205.52GWh，同比再增98.7%，高景气延续。（InfoLink) 02供需进入“紧平衡”，上半年偏紧、下半年适度宽松 03价格底部回升，行业告别亏本换量 314Ah电芯均价由2025年末约0.31元/Wh升至2026年中的0.36—0.40元/Wh，上半年同比涨幅超20%；2026年电芯价格重心预计较2025年抬升15%以上。 （InfoLink、SMM) 04中国企业主导全球供给，海外市场首次成为出货主阵地 2025年中国厂商包揽全球出货前七、合计份额83.3%；2025年下半年海外市场出货占比达51.3%，自统计以来首次超过中国本土市场。 (SNE Research、InfoLink) 587/588Ah大电芯进入量产周期、宁德时代60GWh钠电订单开启产业化元年；中国136号文终结强制配储、114号文建立容量电价，需求逻辑由政策驱动切换为市场驱动。 EXECUTIVE SUMMARY ·核心数据 核心观点（二）：一页看懂2026年全球储能电池市场 459 GwhResearch Analyst's, or the Research Analyst's team's, coverage universe of the relevant duration of the region. In our Asia (ex-Australia and ex-All research material made available to clients are simultaneously available on our client website, J.P. Morgan Markets, unless specificallyRegistration of non-US Analysts: Unless otherwise noted, the non-US analysts listed on the front of this report ar158GW / 459GWh, 同比+41% (BNEF) into a hold rating category; and our Underweight rating falls into a sell rating category.Please note that stocks with an NR designation 897 cwh price target, no longer should be relied upon. An NR designation is not a recommendation or a rating. Some stocks under coverage have a rating较2025年再增约46%（InfoLink，2026.5上调） outperform the average total return of the stocks in the Research Analyst's, or the Research Analyst's team's, coverage universe); Neutral (overAnalysts'Compensation:The research analysts responsible for the preparation ofthis report receive compensation2025H2海外电芯出货占比首次超过中国本土市场(InfoLink) Morgan Securities LLC, and may not be subject to FINRA Rule 2241 or 2242 restrictions on communications with covered companies, public元/Wh(SFER.MI), Ferretti Group (F3T1.F), Hermes Intermational (HRMS.PA), Hugo Boss (BOSSn.DE), Kering (PRTP.PA), LVMH (LVMH.PA),较2025年末0.31元/Wh明显回升(SMM等) 包揽全球出货量前七名(SNE Research) 增长引擎切换 2022-2025年出货量复合增速约71%，2026年预计乃保持46%左右的中高速增长。 增长动力从中国单极驱动，转向中国、美国、欧洲、中东与新兴市场多极共振。 注：2022-2023年采用SNE Research口径，2024-2026E为InfoLink口径。 CHAPTERO1MARKET OVERVIEW 全球储能电池市场总览 2025年，全球储能电池市场以接近翻番的增速跨越600GWh关口，大储主导、海外过半、磷酸铁锂一统天下的格局全面确立。 1.1 研究范畴与统计口径1.2 全球装机规模1.3电芯出货规模1.4历史增长曲线1.5应用与技术结构1.6区域市场结构1.7产业链图谱 中商产业研究院·2026年全球储能电池供需白皮书 1.1 研究范畴：以电芯与电池系统为核心，覆盖三大应用场景 储能电池的定义与边界 储能电池是指用于电能存储与释放的可充放电池系统，本报告聚焦电化学储能中的电芯与电池系统环节，涵盖磷酸铁锂（LFP）、三元、钠离子等技术路线，不包含抽水蓄能、压缩空气、飞轮等非电池类储能。 产业链覆盖：上游材料（正极、负极、电解液、隔膜）一→中游电芯制造一→系统集成 (PCS、BMS、EMS）→下游电站与终端应用。 三大应用场景划分 小储 (户用/便携) 大储 (表前储能) 工商业储能 电网侧独立储能、电源侧新能源配储，单体项目规模百MWh至数GWh级。 工业园区、商业楼宇的峰谷套利与需量管理，典型规模百kWh至数十MWh。 家庭光储、离网备电与便携电源，主流电芯从100Ah向280/314Ah升级。 2025年全球大储电芯出货556.74GWh，同比+96.7%，占总出货约91%。 2025年全球小储电芯出货55.65GWh，同比+75.5%，亚非拉成新增长极。 中国“十五五”期间工商业储能累计装机有望突破30GW (CNESA) 01·全球储能电池市场总览 1.22025年全球储诸能新增装机307GWh，2026年预计再增41%至459GWh 判断一：装机十年百倍的扩张仍在加速 IRENA统计，全球电池储能年新增装机从2015年的2GWh增至2025年的307GWh,2025年同比+67%；BNEF预计2026年达158GW/459GWh，同比+41%。 判断二：表前大储是绝对主力 2025年公用事业级（大储）项目占全球新增电池储能装机的86%，光储一体化项目占比由不足10%升至15% 判断三：成本下降是根本驱动力 全球电池储能加权平均安装成本较2010年累计下降约95%，经济性拐点已在多数市场兑现，装机增长由补贴驱动转向收益率驱动。 中国以173GWh（61GW）居首，占全球56%；美国55GWh（18GW）占18%；欧洲32GWh占11%。中美欧三大市场合计占85%。 注：BNEF与IRENA对2025年全球新增装机的统计均为307GWh，口径一致。 1.3电芯出货：2025年达612GWh接近翻番，2026年预期上调至897GWh 出货口径：两大机构数据互相印证 InfoLInk统计2025年全球储能电芯出货612.39GWh（+94.6%）；SNEResearch统计为550GWh（+79%）。两者口径不同（是否含部分系统库存等），方向一致：市场接近翻倍。 大储贡献主要增量，小储淡季不淡 2025年大储电芯出货556.74GWh（+96.7%），占比约91%；小储电芯出货55.65GWh（+75.5%），四季度环比上行、淡季不淡。中商X 2026年预测两次上调 InfoLInk对2026年全球储能电芯出货的预测由801GWh上调至897GWh；SMM统计2026年上半年出货已达486GWh，全年有望冲击更高水平。 出货与装机的关系：渠道存在补库存行为 2026年InfoLink预计电芯出货897GWh、系统集成出货600GWh、实际装机353GWh。电芯出货>系统出货>并网装机的阶梯结构，反映产业链备货周期与在建项目蓄水池；SMM亦指出中国市场存在“中标+110%与并网-35%”的背离，项目转化节奏是观察真实需求的关键。 1.4增长复盘：四年增长五倍，增速连续超出机构年初预期 连续两年的“预期差” 2025年初，InfoLink曾预计全年出货增速放缓至25%、规模约392GWh；实际录得612GWh、增速94.6%-实际值超出年初预期56% 2026年初预测801GWh，5月上调至897GWh；上半年实际出货486GWh，完成度已达54%。 中商观点：需求端政策(美国抢装、中国136号文后市场化放量)与供给端价格触底共同造成预期差；对高增市场的线性外推宜保持谨慎，但产业趋势的确定性在增强。 一中东吉瓦时级项目、美国AI负荷、亚非拉户储与中国市场化需求同步燥发。 1.5结构透视：大储占九成、磷酸铁锂占95%，市场高度单极化 大储主导的逻辑 LFP一统天下的逻辑 大储电芯出货556.74GWh（+96.7%）显著快于小储（+75.5%）。电网级项目投资强度高、单体规模大，中国独立储能、中东吉瓦时项目与美国表前市场是三大引；300Ah+电芯在大储市场渗透率已达约65%(2025Q1) 磷酸铁锂在成本、安全性与循环寿命上全面适配储能场景，2025年占全球储能电池出货95.4%。韩系厂商加速从三元转向LFP，LG新能源北美多条EV产线已改造为储能LFP产线。 结构变化的两个信号：①小储市场内部正从100Ah向280/314Ah切换，2026Q1渗透率已达约22%，二季度或接近30%；②500Ah+大电芯2026年上半年占全球出货8.5%，大储电芯进入新一轮代际切换，2027年后结构占比将显著提升。 1.6区域结构：海外出货占上比升至49%，2025H2首次超过中国本土 重心西移：海外成为第一市场 2