机械行业周报：谷歌发布新模型，具身模型架构形成共识

谷歌发布新模型，具身模型架构形成共识 本报告导读： 上周（2026/7/27-2026/7/31）机械设备指数涨跌幅为-0.80%。头部主机厂资本化推进，具身模型迭代加速产业落地;AI带动高端电子布涨价紧缺，高端织机成为上游扩产瓶颈；存储芯片量价齐升，龙头业绩高增强化扩产预期。 机械制造业《AI缺电叙事未改，海外云厂商相继上调资本开支》2026.07.25机械制造业《具身智能推进场景探索，全球半导体资本开支持续扩张》2026.07.20机械制造业《长十乙首次实现可回收，火箭运力瓶颈得到有效突破》2026.07.13机械制造业《船舶月度跟踪：6月造船市场景气持续，松发股份半年业绩大幅预增》2026.07.12机械制造业《国内实现火箭一子级可回收，半导体迎资本开支加速上行期》2026.07.12 投资要点： 机器人：头部主机厂资本化推进，具身模型迭代加速产业落地。宇树科技公告IPO发行安排，拟于8月5日初步询价、8月10日网下申购，预计8月中下旬正式登陆科创板，机器人头部企业资本化持续推进。模型端，谷歌时隔16个月推出Gemini Robotics 2系列具身模型，覆盖执行、推理、端侧三类能力，可实现机器人全身一体化控制、长时序规划和多机协作，并支持通过数百个样本在数小时内适配新机器人。 电子布织机设备：AI带动高端电子布涨价紧缺，高端织机成为上游扩产瓶颈。受AI需求带动，国内电子纱主流产品G75及7628型号电子布价格继续上行，高端电子布专用喷气织机需求明显升温；目前全球高端电子布超过90%依赖丰田等少数厂商生产的高端喷气织机，丰田织机交付周期已拉长至18-24个月，设备紧缺或制约电子布企业新增产能释放。我们认为，AI服务器、高速交换机带动高端PCB需求提升，电子布作为CCL和PCB核心原材料之一，其扩产瓶颈正从材料端进一步传导至上游织机设备端；在海外设备交期拉长背景下，高端电子布织机国产化有望迎来加速窗口，相关设备厂商需重点关注客户验证、织造稳定性、良率和批量交付能力。 半导体设备：存储芯片量价齐升，龙头业绩高增强化扩产预期。受AI数据中心投资高景气带动，DRAM、HBM等存储产品需求持续旺盛，三星电子、SK海力士2026Q2业绩均创历史新高。三星电子Q2营收达171.5万亿韩元，营业利润达89.5万亿韩元，半导体业务贡献绝大部分利润；SK海力士Q2营收79.32万亿韩元，营业利润60.54万亿韩元，同比增长557.2%，并大幅上调资本开支。我们认为，AI存储供需紧张推动存储厂商业绩快速释放，后续扩产和技术升级节奏有望进一步加快，带动半导体设备需求持续上行。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总...........................................................................................32.重点宏观数据...........................................................................................43.细分子行业数据汇总................................................................................53.1.工程机械行业.....................................................................................53.2.机床及工业机器人行业.......................................................................63.3.轨交行业............................................................................................63.4.油服设备行业.....................................................................................73.5.船舶及集装箱行业..............................................................................83.6.光伏行业............................................................................................83.7.锂电行业............................................................................................93.8.半导体设备行业.................................................................................94.重点公司盈利预测..................................................................................105.风险提示................................................................................................13 1.上周行情汇总 7月27日至7月31日机械设备板块涨跌幅高于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-0.80%，沪深300指数-1.31%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第29位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 印刷包装机械上周涨幅最大。7月27日至7月31日机械行业各子板块中，印刷包装机械涨幅为9.3%，其余涨跌幅前五板块分别为纺织服装设备、工控设备、楼宇设备、机床工具。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年7月31日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+38.80%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+20.10%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公