- 主业发展:公司规模及产品位列全球前三,受益于欧洲竞争对手受资源和战争影响减弱,直接/间接出口旺盛,国内市占率持续提升。
- 海外布局:明年柬埔寨工厂投产,成为首家海外布局产能的中国特种纸企业,加速出海进程。
- 电容纸进展:
- 下游客户认证进展超预期,验证周期明显缩短至2000小时+;部分日本客户预计8月底前确认验厂时间,已测试十余款产品,批量打样集中在Q4。
- 高压产品单价约8万元/吨,低压产品单价更高,利润率非常可观。
- 供需分析:
- 电容纸供需紧张,某一线电容厂当前需求150吨但NKK仅满足100吨,明年6月需求有望达到300吨,二线厂商加速测试。
- 公司高压产品性能与NKK差距不大,具备竞争优势。