港股早晨快讯

2012-01-172026年7月31日星期五 市場回顧 恒指守250天線：恒指周四(30日)高開後，最多升164點，高見25,971點，其後最多倒跌151點，低見25,657點。恒指收升51點或0.2%，報25,858點，守250天線(25,722點)上。大市成交3,049億元。 美股上升美匯下跌：美股三大指數周四(30日)上升，道指漲1.2%，標指漲1.7%，納指漲2.8%。美匯指數跌1.0%。 市況短期展望 恒指上試26,000點：下半年以來，外圍市場氣氛轉趨審慎，部分投資者回補此前在港股的沽空倉位，為恒指帶來支持。技術上，恒指於22,500點附近築底後反覆向上，並升穿250天線，周四(30日)期指結算日仍守250天線上。若港股流動性持續邊際改善，恒指有望上試6月高位約26,000點；惟若中東局勢顯著惡化、能源價格急升，或為恒指帶來調整藉口，支持參考20天及50天線匯聚區約24,600點。 政治局會議表述大致符合市場預期：中共中央政治局會議認為要高度重視經濟運行中的困難挑戰，強調充分發揮各項存量政策效能，及時謀劃出台務實管用的增量政策，加大逆周期調節力度，整體表述大致符合市場預期。 南韓市場或有反彈，但相信難以重拾升勢：昨晚費城半導體指數大幅反彈，部份由於阿馬遜在季績中上調資本開支，連同之前公佈業績的谷歌、META，雲服務供應商對資本開支的投放仍較積極。惟隨著時間推移，投資者愈發關注各算力硬件產業鏈的新產能投放，憂慮它們難以維持目前極強的議價能力。此外，南韓市場在7月已數次觸發熔斷，動力已幾乎完全消散，後續或有反彈，但相信難以重拾升勢。 聯儲局議息後30年期債息創多年新高：美國聯儲局7月議息會議維持利率不變，符合預期，惟內部出現分歧，12位委員中有3位主張加息。會後美國30年期債息創近19年以來新高，反映市場對沃什能否壓抑通脹抱有懷疑。特別是美伊在停火數日後又再發生軍事衝突，最新國際油價回升，能源驅動通脹的憂慮始終未能散去。 短期看好板塊 高息央企：中國國新及中國誠通近日宣布繼續增持央企備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 中國7月官方製造業及非製造業PMI；日本央行7月議息結果；恒隆地產(0101)、信義玻璃(0868)及信義光能(0968)等業績； 宏觀焦點 政治局會議提出實施更積極財政政策，加力擴內需及優化供給；美國6月核心PCE按年升幅放緩至3.3%，符合預期； 企業消息 亞馬遜第二季經營收入升20%，AWS雲業務增長強勁；蘋果第三財季經營收入增長15%，但對下財季業績預期疲弱；建滔積層板(1888)發盈喜，料中期盈利大增2倍； 宏觀焦點 政治局會議提出做好下半年經濟工作，實施更積極財政政策，加力擴內需及優化供給：新華社報道，中共中央政治局召開會議，由總書記習近平主持，決定今年10月在北京舉行中共二十屆五中全會，議程包括政治局向中央委員會報告工作，以及研究持之以恒推進全面從嚴治黨的重大問題。會議認為，今年以來經濟呈現「動能向新、結構向優」態勢，但亦要重視困難挑戰，推動高質量發展。下半年要堅持穩中求進，實施更積極財政政策和適度寬鬆貨幣政策，加大逆周期調節，擴大內需、優化供給，努力實現「十五五」良好開局。會議提出多項政策方向，包括加快財政支出及債券資金使用，推進「兩重」、「兩新」建設；擴大國內需求，挖掘服務消費潛力，扎實推進「六張網」規劃建設，深入實施「人工智能+」行動，積極推動前沿技術突破和未來產業發展，着力打造新興支柱產業，持續推動傳統產業改造升級；繼續綜合整治「內捲式」競爭；穩定房地產市場，推進地方中小金融機構改革化險。會議又提到加強就業支持，保障靈活就業人員權益；做好防汛救災，排查水庫、堤防及地質災害隱患；鞏固脫貧攻堅成果，穩定農產品生產及價格。會議最後強調，各級領導幹部須樹立正確政績觀，以昂揚精神創造高質量發展新業績。 國家統計局：上半年規模以上文化及相關產業企業收入按年增長4.6%：國家統計局公布，據對全國8.2萬家規模以上文化及相關產業企業調查，上半年文化企業實現營業收入7.2萬億元(人民幣·下同)，按年增長4.6%。其中，文化新業態特徵較為明顯的16個行業小類實現營業收入增長9.6%，快於全部規模以上文化企業5個百分點。上半年文化企業實現利潤總額5,747億元，按年下降7.5%；營業收入利潤率為7.98%，按年下降1.04個百分點。上半年末，文化企業資產總計增長6.4%；每百元資產實現營業收入為62.3元，按年減少1.6元。分產業類型看，文化製造業實現營業收入按年下降0.4%；文化批發和零售業下降0.1%；文化服務業增長8.1%。分領域看，文化核心領域實現營業收入增長5.5%；文化相關領域增長2.5%。 中國上半年國內遊戲市場實際銷售收入按年增12.2%：根據《2026年1至6月中國遊戲產業報告》顯示，上半年國內遊戲市場實際銷售收入1,884.5億元人民幣，按年增長12.17%；中國遊戲用戶規模為6.84億位，按年增長0.82%；自主研發遊戲海外市場實際銷售收入123.72億美元，按年增長30.22%。 中國上半年煤電發電佔總發電量比重首次低於50%：從國家能源局舉行的新聞發布會上獲悉，上半年中國煤電發電量達2.5萬億千瓦時，佔總發電量比重降至49.7%，半年發電量佔比首次低於50%，標誌著中國能源綠色低碳轉型步伐取得新突破。與此同時，可再生能源發電量佔比首次超40%。上半年，全國可再生能源發電量近2萬億千瓦時，佔全部發電量的41.2%，可滿足全社會近四成用電需求。其中，風電、太陽能發電總量突破1.2萬億千瓦時，約佔全社會用電量的四分之一。 中國市場第二季黃金需求跌41%至155噸：世界黃金協會發布的2026年第二季《全球黃金需求趨勢報告》顯示，期內中國市場黃金需求(含金飾、金條、黃金ETF及工業用金)總量達155噸，按年下降41%，為2022年以來最疲軟的第二季。金飾需求走弱，按年下降28%，黃金ETF流出22噸，是導致黃金需求下滑的主要因素。儘管需求噸數下降，但消費者金飾消費支出金額仍維持高位。隨著金價從2026年初創下的歷史高位回落，第二季全球黃金總需求按年持平，為1269噸。期內全球央行及其他官方機構合計淨增黃金儲備289噸，增長62%，多個國家央行的購金活動均有所回升。而全球黃金ETF、金條與金幣投資於第二季降至262噸，黃金ETF淨流出45噸。上半年全球黃金總需求則按年增長2%，達2522噸，約合3800億美元。 美國第二季GDP初值增長1.5%，遜預期：美國第二季國內生產總值(GDP)按季年率初值為增長1.5%，市場預期為增長2.1%；GDP隱性平減指數初值為上升6.3%，預期為升3.9%。期內，最終銷售初值為增加2.2%；消費者支出初值為增加3.2%。 美國6月核心PCE按年升幅放緩至3.3%，符合預期：美國商務部公布，6月PCE物價指數按月下跌0.1%，主要受到能源價格下跌帶動，按年升幅則從5月的4.1%放慢至3.7%。排除波動較大的食品與能源後，6月核心PCE按月升0.1%，低於市場預期的0.2%；按年升幅從5月的3.4%放慢至3.3%，符合預期。從細項來看，服務價格仍是當月物價上漲的主要來源，顯示部分通膨壓力依然頑強。 美國上周首領失業救濟增至19.7萬人：美國勞工部公布，截至7月25日止當周，首次申請失業救濟人數19.7萬人，按周增加9000人，市場預期為20萬人；前值修訂為18.8萬人。美國上周首次申領失業救濟人數4周均值為20.275萬人，按周減少5000人。截至7月18日止當周，美國續領失業救濟人數178.2萬人，按周減少7000人，市場預期為179.5萬人。 美國伊朗繼續互襲：當地時間周四(30日)，伊朗多地傳出爆炸聲，美軍在約旦、科威特及巴林的軍事基地也遭到襲擊；戰火外溢多線蔓延，沙特捲入。伊朗聲稱用數枚彈道導彈打擊了多個美軍基地，摧毀3架F-35戰機，並重創了另外3架戰機。美軍否認戰機被摧毀。美國中央司令部表示，美軍繼續執行對伊朗的海上封鎖。伊朗伊斯蘭革命衛隊警告，只要美國繼續對區內航運展開威脅和干涉，霍爾木茲海峽就會一直關閉，令局勢更複雜和困難。 英倫銀行維持利率不變，三名委員支持加息：英倫銀行宣布維持利率在3.75厘不變，符合市場預期。會議紀要顯示，貨幣政策委員會(MPC)以6票贊成、3票反對的結果決定維持利率不變。首席經濟師裴修(Huw Pill)、委員格林(MeganGreene)和Catherine Mann主張加息25個基點。在6月的會議上，只有裴修和格林支持立即採取行動。英國央行維持政策指引，稱貨幣政策委員會「隨時準備採取行動」，以防高通脹持續，進而保留政策選項。外部環境高度難以預測。就在決議公布前幾天，油價已明顯高於英國央行僅10天前在基準預測中採用的平均水平。不過，貨幣政策委員會表示，有明確跡象顯示國內通脹壓力正在緩解，迄今也「幾乎沒有證據」顯示能源衝擊已推高工資訴求，並帶動其他領域價格上漲。多數支持維持利率不變的委員還表示，如果戰爭很快結束，其戰略可能調整。其中兩名委員稱，在這種情況下會考慮減息。英倫銀行行長貝利說：「目前幾乎沒有出現第二輪效應的證據，儘管現在就因此感到寬慰仍為時過早。全球環境看起來更加不確定，也更易推高通脹，而國內形勢總體上在通脹前景方面更為良性，因此維持銀行利率不變是合適的」。 韓國官方緊急評估「五大救市組合拳」：韓國股市7月遭遇歷史性暴跌，令約70萬散戶深陷槓桿ETF血虧，政府救市壓力陡增。據悉，韓國當局目前正評估五項潛在干預手段：1)國家穩市基金：政府已預留約10萬億韓元(約合69億美元)用於市場動盪時期的股市穩定，該工具上一次實際動用可追溯至2008年金融危機。2)賣空禁令：韓國交易所已在內部評估暫停賣空的技術可行性及系統準備時間，同時檢視將現行30%漲跌停板幅度收窄的可操作性。3)限制槓桿ETF：部分投資者和議員呼籲將相關產品強制退市，甚至有投資者團體在國會大門前擺放花圈以示抗議。4)調整保證金要求：散戶大量借貸買股、價格下跌後遭強制平倉，加劇了市場波動。政府可能考慮收緊保證金要求。有專家建議，券商可適當放寬抵押品要求或給予短暫寬限期，以緩解機械性拋售壓力。5)放寬股票回購：政府還可能調整回購規定，鼓勵已宣布回購計劃且認為股價被低估的企業加快購股節奏。 企業消息 亞馬遜第二季經營收入升20%，經營利潤升43%，AWS雲業務增長強勁：美國亞馬遜公布，第二季經營收入錄得2006億美元，按年增長20%，優於市場預期的1970.1億美元；經營利潤報275億美元，按年上升43%，亦勝估計的236.1億美元；每股盈利(EPS)為5.75美元。其中，亞馬遜雲(AWS)銷售收入錄得422億美元，按年增長37%，亦好過市場預期的405.4億美元。行政總裁賈西(Andy Jassy)表示，AWS AI業務年化經營收入規模已超過250億美元，並錄得18個季度以來最快增長速度。AWS第二季經營利潤達166億美元，按年增長64%，經營利益率升至39.4%，明顯高於去年同期的32.9%。美國大型科技公司今年AI相關投資預計超過7000億美元，龐大的資本投入曾引發市場對過度建設AI基礎設施的擔憂。不過，微軟、谷歌(Google)和亞馬遜都表示，當前投資是滿足客戶需求、緩解算力供給限制所必需。期內，亞馬遜廣告收入報198.1億美元，高過市場估計的194.3億美元。第二季，亞馬遜經營利潤率報13.7%，高於市場預期的12%。過去十二個月，自由現金錄得淨流出76億美元。亞馬遜預計，第三季經營收入將介乎1970億至2020億美元，按年增長9%至12%；經營利潤預計為225億至265億美元，按年上升29%至52%。公司高層在業績電話會議中稱，亞馬遜AWS訂單積壓4960億美元；又預計2026年資本開支為2200億美元，主要用於AI建設。 蘋果第三財季經營收入增長15%，但對下財季業績預期疲弱：美國蘋果