2026年半年度报告显示,宁德时代实现营业收入2769亿元,同比增长55%;归母净利润433亿元,同比增长42%。动力储能业务双向高增,国内乘用车装车份额达46.7%,海外市占率33.7%,推出多款新品并实现15C快充技术突破;储能业务签署60GWh钠离子储能合作,跻身全球储能系统集成商第一梯队。公司拓展多元场景,发力船舶航运、低空eVTOL、AI数据中心等领域,完善巧克力换电网络,累计建成约2000座换电站。此外,公司加大分红回购力度,中期拟每10股派发现金分红14.11元,此前已实施40-80亿元回购方案,并推出200-400亿元新回购计划,彰显对长期发展信心。基于公司动力储能高增、创新能力及供应链优势,分析师上调2026-2028年营业收入预测至6448/7787/8942亿元,对应PE分别为19x/15x/13x,维持买入-A评级,12个月目标价520元。风险提示包括市场竞争加剧、原材料价格波动等。