宏发股份在7月29日晚间披露超预期的2026年半年报后,市场逻辑从单纯的下游需求复苏转向对其盈利能力和成长空间的双重重估。一方面,公司创历史新高的在手订单与持续涨价能力,在原材料成本回落的背景下,为其下半年带来了极强的利润弹性预期;另一方面,公司在业绩会上明确了向AIDC领域全面进军的战略,高压直流继电器等产品已切入数据中心并完成送样,标志着公司正式开启由传统周期龙头向AI算力核心供应商转型的第二成长曲线。关注宏发股份(理由:业绩超预期,订单与价格双升驱动盈利向上,AIDC业务打开估值天花板)、台达/光宝(理由:作为AI电源头部客户,其需求翻倍增长验证了产业链高景气,并带动)。