西麦食品:固本培元,乘势而上
市场背景与潜力
- 燕麦市场规模刚超百亿,对标海外提升潜力大;
- 冲泡粉市场规模超250亿,增长势能较好,空间看400亿+;
- 药食同源大健康赛道持续扩容。
公司优势与驱动因素
- 龙头归位:西麦深耕燕麦三十余年,2021年重回行业第一,近年线下市占率接近30%;
- 产品创新:主业燕麦稳步向上,粉粉业务目标打造第二增长曲线,拓展成效良好;
- 渠道效率:布局拓展和落地执行能力领先同业,市占率持续提升。
业绩增长确定性
- 收入端:主业燕麦增长势能保持,粉粉业务贡献增量,2026-2028年复合增速15%+;
- 盈利端:2026年成本下降1【原文此处信息不完整,但暗示成本优化将提升盈利】。