核心观点与关键数据
宏观与指数板块：
- 亚太科技资产共振效应强，关键在AI产业盈利。IF2609股指IH2609顺周期板块占优，A股韧性上升。
- 本周美联储议息会议，实际利率约束近期板块，A股体现较强韧性。建议单边观望为主，可轻仓卖出沪深300看跌期权赚取权利金。
贵金属板块：
- 金融：美联储保持按兵不动但释放信号偏鹰派，格筑底等待新驱动。中东战争推高能源价格，对行情修复形成约束。
- 贵金属：美联储按兵不动但内部分歧巨大，美元回落，贵金属止跌。黄金在4000美元上方企稳，多单建议逢高止盈，建议卖出虚值看涨期权。
黑色系板块：
- 钢材：供需面维持淡季特征，钢价偏弱震荡，观望。
- 铁矿：多空因素交织，价格承压运行，宽幅震荡运行，区间参考720-760。
- 黑色单边建议逢高做空焦煤2609合约，运行区间参考1200-1300。套利建议9-1正套。
- 焦炭：第二轮提降落地，仍有提降预期，运行区间参考1750-1900。套利建议9-1正套。
有色金属板块：
- 硅铁：成本存上涨预期，供需或转弱震荡偏强，区间参考5700-5950。
- 硅锰：供需偏宽松，成本亦松动偏弱震荡，区间参考5500-5800。
- 铜：美联储维持利率不变，美元指数下行回调，低多思路，主力关注104000-104500支撑。
- 铝：主力合约参考22500-23500运行，短期观望。AD-AL铝合金AD2609社库连续八周去化，关注废铝供应恢复节奏。
- 锌：LME库存继续去化，国内淡季需求偏弱，回调低多思路，主力关注24000-24500支撑。
- 锡：伊朗夜袭停火破裂，短期宏观波动较大，谨慎操作为主，待市场情绪企稳后低多思路。
- 镍：FOMC决议落地，镍价短期区间震荡，主力参考128000-133000，短线区间操作为主。
- 不锈钢：供应收缩与需求压制并存，短期区间震荡，主力参考14300-14800，关注低位估值配置机会。
- 工业硅：现货企稳，期货表荡回落低位震荡，观望。
- 新能源多晶硅：低位震荡，观望。
- 碳酸锂：情绪施压盘面再度走弱，近期多空博弈加剧宽幅波动，主力参考14.2-15.2万，区间操作为主。
化工板块：
- 原油：冲突反复，地缘主导油价，观望。
- PX：短期跟随原油下跌；但低估值强现实下，PXN被动走扩多单离场，关注远月逢高做空机会；关注11-1月PX差逢高反套机会。
- PTA：短期跟随原油下跌；供需偏弱预期下，估值震荡为主多单离场，关注远月逢高做空机会；关注TA9-TA2609单边同PTA/PX。
- 短纤：盘面加工费在700-900区间，供需驱动有限，跟随原料波动。
- 装瓶片：7月供应明显提升，加工费预期承压，关注下游补货情况。
- PP：单边跟随TA波动，关注瓶片现货加工费在700PR2609附近的压力。
- EG：关注5200附近压力，EG09多单持有者可搭配买入看跌期权。
- 纯苯：地缘反复但供需预期逐步转弱，跟涨乏力空单暂观望，后续关注反弹做空机会。
- 苯乙烯：空单暂观望，后续关注反弹做空机会。
- EB：地缘反复但供需驱动有限，反弹空间受限。
- LLDPE：供需支撑有限，但中东局势反复，塑料高位震荡观望。
- PP：供增需减，但中东局势反复，高位震荡观望。
- 甲醇：关注地缘发展，丧荡运行，9-1正套。
- 烧碱：供需波动有限，价格窄幅震荡观望。
- PVC：基本面支撑不足，盘面回调观望。
- 纯碱：需求持续缩量，盘面震荡寻底，空单持有。
- 玻璃：现货价格继续调降，盘面趋弱估值较低，空单参与价值不大，暂观望。
- 尿素：地缘溢价叠加估值回归，价格止跌上涨，注意上方1800-1850压制。
- 天然橡胶：成本支撑走弱及需求疲软，胶价偏弱震荡观望。
- 合成橡胶：中东局势反复，高位回落，短期BR2609在13500以上逢高做空。
农产品板块：
- 集运欧线：地缘缓和，运价承压观望，短期偏空。
- 玉米：供需仍显宽松，盘面低位调整震荡筑底。
- 油脂：马棕测试4600令吉的支撑，连棕趋弱整理区间震荡。
- 白糖：现货报价稳中偏弱，期货盘面震荡走弱，短期观望。
- 棉花：下游市场交易平淡，价格震荡调整，多单减持。
- 鸡蛋：市场走货不一，蛋价稳中强短期观望。
- 苹果：现货成交平淡，期价反弹偏弱，空单持有。
- 红枣：市场情绪偏弱，期价重回弱势下跌，卖出虚值看涨期权。
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