高盛美股招股说明书(2026-07-29版)

根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-284538 本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买该等证券。 截至完成。日期：2026年7月28日。 $GS金融集团 高盛集团担保的、基于杠杆可赎回标普500®期货超额收益指数的联结票据 票据不计息。票据将于指定到期日到期（预计为2032年8月31日），除非我们提前赎回。 我们可以在2027年8月31日开始至2032年8月2日结束的任何月度赎回支付日，以面额100%加上等于1000乘以适用赎回溢价金额的数额来赎回您的票据。每个赎回支付日的赎回支付日期和适用赎回溢价金额在本价格补充的PS-4页上规定。 如果我们不赎回您的票据，您在票据说明的到期日将获得的金额，是基于从交易日（预计为2026年8月26日）至决定日（预计为2032年8月17日）期间测量的标普500®期货超额回报指数的表现。 该指数追踪E-mini标普500期货合约的表现，而非标普500®指数。通常，投资期货合约的回报率与持有该合约标的证券的回报率相关，但并不相同。 如果在确定日，最终指数水平高于初始指数水平（该初始指数水平设定于交易日，且为交易日的日内水平或指数收盘水平），则您的票据回报将为正值，并将等于指数回报的1.45倍。指数回报是指最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增加或减少。 如果最终指数水平等于或低于初始指数水平，您将获得票据的面额。 成熟时，对于您每1,000美元面值的票据，您将收到等值的现金金额： • 若指数回报为正（最终指数水平高于初始指数水平），则计算（i）1,000美元加上（ii）1,000美元乘以1.45乘以（c）指数回报；或 零或负（最终指数水平等于或低于初始指数水平），1000美元。• 如果指数回报是 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括高盛金融集团公司（GS Finance Corp.）和高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用风险。见第PS-10页。 您票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额885至935美元之间。关于估计价值以及高盛萨克斯&公司有限责任公司可能最初买入或卖出您票据的价格，如票据有市场，请参见下一页。 预计发行日期：2026年8月31日 预计发行价格： *面额全额 承保折扣： 原定发行价对某些投资者将打折扣；参见“分销补充计划；利益冲突”关于构成承保折扣的费用明细，请参见第PS-22页的补充信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构保险，也不是任何银行的债务或担保。 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所初始销售的票据相关。我们可能在本次定价补充日期之后决定销售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该等票据支付的发行价。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp.的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在票据期限设定于交易日的估计价值（参考高盛公司&有限责任公司（G S&Co.）使用的定价模型并考虑我们的信用利差）预计在每1000美元面额885至935美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且不可预测；然而，高盛公司最初购买或出售票据的价格（不包括高盛公司特有的买卖价差）（如果其进行市场交易，尽管其没有义务这样做）以及高盛公司最初用于账面陈述及其他用途的价值，等于定价时您票据的估计价值，加上一笔额外金额（初始时等于每1000美元面额的美元）。 此前，若G S&Co.决定为您的票据进行市价报价（G S&Co.并无义务必须这样做），其买入或卖出的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于（a）根据G S&Co.定价模型确定的您票据的当时当前估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起以直线方式递减至零）。此后，若G S&Co.决定为您的票据进行市价报价，其买入或卖出的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于根据该定价模型确定的您票据的当时当前估算价值。 关于您的招股说明书 本票据是GS Finance Corp.中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额、无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列所列文件。本定价补充文件是对下列所列文件的补充，并未载明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读。 ● 第17745号，日期为2026年1月20日的通用条款补充协议 ●July 2026 S&P 500® 2026年7月27日期货超额收益指数补充说明 ● 2026年6月24日发布的底层补充编号49 ● 2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 ● 日期为2025年2月14日的招股说明书 本定价补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据包含下述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将根据日期为2008年10月10日的优先债务契约（该契约由日期为2015年2月20日的第一号补充契约补充），由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人，在各方之间发行。本契约经如此补充及日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为第3号、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40054XY77 / US40054XY779 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 标的指数：标普500®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP指数”），或任何根据本协议规定可能被修改、替换或调整的后续标的指数。 关于标普500®期货超额收益指数，标普500®指数 参考股息指数 面值总额：原发行日期时的总面值美元；若公司自行决定在交易日后某日增发更多金额，则总面值总额可能增加。 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权”条款的规定，公司有权赎回。在所述到期日，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额。 现金结算金额：• 若最终标的物水平高于初始标的物水平，则(i)1,000美元加上(ii)(a)1,000美元乘以(b)上行参与率乘以(c)标的物 回报率的乘积；或•若最终标的物水平等于或低于初始标的物水平，则1,000美元 公司赎回权：公司有权选择在任何赎回付款日以全额但非部分赎回本票据，每1000美元的未偿面值，在赎回日的赎回金额等于以下“—赎回付款日”中规定的适用赎回溢价金额与1000美元乘积加上1000美元的总和。 若公司选择行使赎回权，则应至少提前十个工作日通知本票据持有人及受托人。公司发出通知的当日（该日应为工作日）即为赎回通知日，该赎回通知日后的第一个付款日即为赎回日，公司将在赎回通知中载明该赎回日。 公司不会发布赎回通知，导致赎回日期晚于最后赎回付款日期。赎回通知一旦发出，即不可撤销。 初始基础资产级别（设定于交易日期） 日内水平或交易日的标的物收盘水平 最终基础资产水平：基础资产在确定日的收盘价，并根据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”及“—基础资产的终止或修改”中的规定进行调整。 上方参与率：145% 标的物回报率：即最终标的物水平（i）与初始标的物水平之比，再除以（ii）初始标的物水平，以百分比表示。 呼叫溢价金额：关于任何呼叫付款日期，应按“—呼叫付款日期”下方所列表格中规定的适用呼叫溢价金额计算。 交易日期：预计为2026年8月26日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2026年8月31日 确定日（于交易日设定）：预计为2032年8月17日，除非计算代理人确定在该日或该日为非交易日发生或持续市场中断事件。在此情况下，确定日将是计算代理人确定未发生且未持续市场中断事件后的首个交易日。然而，确定日无论如何不得推迟超过三个预定交易日。如果发生或持续市场中断事件 在最后可能的确定日期当天，或者该最后可能的日期并非交易日的情况下，该日期仍将是确定日期。 已声明的到期日（于交易日设定）：预计为2032年8月31日，除非当日非工作日，此时已声明的到期日将推迟至下一个工作日。若如“— 确定日”部分所述确定日被推迟，则此种确定日的推迟不会导致已声明的到期日推迟。 付款日期（于交易日设定）：预计为下表所列日期，除非某付款日期当日非工作日，则该付款日期将顺延至下一个工作日。 收盘价：对于任何给定的交易日，标的资产发起人在该交易日内发布的标的资产或任何后续标的资产的官方收盘价 交易日：指标的发行人营业且标的由标的发行人计算和发布的日子。若自交易日起，标的发行人按计划营业且预计标的将在此日由标的发行人计算和发布，则该日为计划交易日。 继任基础资产：指计算代理人根据下方“—基础资产终止或修改”中规定，批准作为继任基础资产的任何替代基础资产 基础资产发起人：在任何时候，指确定并公布当时生效的基础资产的个人或实体，包括任何继任发起人。本票据未由基础资产发起人或其任何附属机构赞助、认可、销售或推广，基础资产发起人及其附属机构对投资本票据的可行性不作任何陈述。 标的股票：在任何时候，构成当时有效的参考股票指数的股票，在实施任何新增、删除或替换之后 市场中断事件：对于任何给定的交易日，以下任何一种情况均构成标的资产的市场中断事件： • 构成参考股票指数20%或以上（按重量计算）的基础股票在其各自主要市场上的交易暂停、缺席或实质性限制，且每种情况均持续超过两个连续交易小时，或发生在该市场交易收市前半小时内，具体由计算代理人自行决定。 • 在相关主要市场，就期权或期货合约，对参考股票指数或构成该指数20%或以上（按市值计算）的基础股票，进行暂停交易、缺乏交易或实质性限制交易，且在任何情况下均超过连续两个小时的交易时间，或发生在该市场交易收市前半小时内，由计算代理人自行全权决定。 • 构成参考股票指数20%或以上（按重量计算）的基础股票，或若有的话，与参考股票指数或构成参考股票指数20%或以上（按重量计算）的基础股票相关的期权或期货合约，不在计算机构自由裁量权下确定的、那些基础股票或合约的各自主要市场进行交易。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人根据其独家判断，认定该事件可能实质性妨碍公司或其任何附属公司或处于类似境地的人解除全部或大部分可就本票据达成的对冲头寸的能力。 以下事件不属于市场扰乱事件： • 对交易的小时数或天数进行限制，