摩根大通美股招股说明书(2026-07-29版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充不构成要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买这些证券。受限于截至2026年7月28日及2026年8月完成的注册声明编号333-293684和333-293684-01；第424(b)(2)条 摩根大通金融公司有限责任公司结构化投资 与微软公司普通股、亚马逊公司普通股、博通公司普通股和字母表公司A类普通股表现最差者挂钩的自动可赎回加速障碍票据，到期日为2028年8月9日 • 本票据面向投资者，若在审查日，微软公司、亚马逊公司、博通公司和字母表公司（以下简称“标的股票”）每股收盘价等于或高于其赎回价值，则投资者可选择在到期前以溢价提前退出。 • 自动赎回可启动的日期为2026年11月4日。 • 若本票据未被自动赎回，本票据亦面向寻求标的股票中表现最差的股票到期时其增值的3.00倍无上限回报的投资者。 • 投资者应愿意放弃利息和股息支付，并愿意在到期时损失其本金的大部分或全部。 • 本票据为摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保和不次级债务，其支付由摩根大通公司无条件全额担保。本票据的任何支付均受票据发行人摩根大通金融的信用风险以及票据担保人摩根大通公司的信用风险影响。 • 本票据的支付与由标的股票组成的篮子无关。本票据的支付与每只标的股票的单独表现相关，具体如下。 • 最低面额为1,000美元及其整数倍 • 本票据预计于2026年8月4日左右定价，预计于2026年8月7日左右结算。 • CUSIP: 46661KYU6 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-4页。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 请参阅本定价补充文件中的“补充用途的收益”部分，以了解向公众发行票据的价格组成部分信息。 （2）我们称J.P.摩根证券有限责任公司（J.P. Morgan Securities LLC）为JPMS，该公司作为JPMorgan Financial的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的经销商。在任何情况下，这些销售佣金均不会超过每1,000美元本金金额的4.00美元。参见随附产品补充说明中的“分配计划（利益冲突）”。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1000美元本金面额票据960.00美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1000美元本金面额票据940.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，也不是银行的义务或由银行担保。 关键词 自动来电： Issuer:摩根大通金融公司有限责任公司，一家直接、 若每只参考股票在审查日的收盘价大于或等于其赎回价值，则该票据将自动赎回并支付现金，对于每张1,000美元面值票据，等于（a）1,000美元加上（b）赎回溢价金额，于赎回结算日支付。该票据将不再进行其他支付。若票据被自动赎回，则您将不会从……中获益。 摩根大通公司全资财务子公司 Guarantor:摩根大通公司 参考股票：根据“相关术语”下的规定本次定价补充说明中的“参考股票” At least $680.00 per $1,000 principal呼叫高级金额： 若每只参考股票的最终价值大于其初始价值，则适用上行杠杆因子，该因子应用于到期时的支付。由于上行杠杆因子不适用于自动赎回时的支付，因此对于表现最差的参考股票相同程度的升值，自动赎回时的支付可能远低于到期时的支付。 金额说明（需在价格补充文件中提供）呼叫价值：关于每一只参考股票，其100.00%。初始值 向上杠杆因子：3.00 Barrier Amount:关于每一只参考股票，70.00%在其初始值之下，如“相关关键术语”下所述。定价补充说明中的“参考股票” 到期付款：若未自动调取，且每只参考股票的最终值大于其初始值，则每张1,0 00美元本金票据在到期时的支付金额将按如下方式计算：1,000美元+ (1,000美元 × 绩效最差股票回报率 × 上行) 定价日期：2026年8月4日左右 * 评价日期：2026年11月4日结算日*2026年11月9日观测日期*2028年8月4日到期日*2028年8月9日 杠杆因素如果未自动赎回，且任何参考股票的最终价值等于或低于其初始价 值，但每个参考股票的最终价值均大于或等于其障碍金额，您将在到期时收到票据的本金。如果未自动赎回，且 若发生市场中断事件，则可能延期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款——确定日延期——与多个标的物相关的票据”和“票据通用条款——付款日延期”；若发生加速事件，则可能提前到期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款——加速事件后果”以及本定价补充说明中的“选定风险考虑——与票据一般相关的风险——若发生加速事件，我们可能提前兑付您的票据”。 若任何参考股票的市值低于其障碍金额，则您每张1,000美元本金金额的票据在到期时的支付金额将按如下方式计算： 1000 + (1000 × 表现最差的股票回报率)如果未自动调取凭证，且任何参考股票的最终价值低于其障碍金额，您将在到期时损失超过30.00%的本金，并可能损失全部本金。 表现最差的参考股票：股票回报率最低的参考股票 最低参考股票回报：参考股票回报中最低的 股票回报： 关于每一只参考股票， （最终值 - 初始值）初始值 初始值：对于每一只参考股票，该参考股票在定价日在定价补充文件“与参考股票相关的主要条款”中规定的收盘价，作为最终值：对于每一只参考股票，该参考股票的收盘价 该参考股票在观察日的单股价格股票调整因子：对于每一只参考股票，股票调整因子用于确定该参考 股票的单股收盘价，并在定价日设定为1.0。每只参考股票的股票调整因子在发生影响该参考股票的特定公司事件时可能进行调整。有关详细信息，请参阅随附的产品补充部分中的“标的物——参考股票——反稀释调整”和“标的物——参考股票——重组事件”。 调用PremiumAmount 到期付款 若票据未自动到期兑付 下表说明了如果相关票据未触发自动赎回，与四种假设参考股票挂钩的票据的假设总回报和到期支付情况。在本定价补充中，“总回报”是指将每张1,000美元本金票据的到期支付额与1,000美元进行比较后得出的百分比数值。下文所述的假设总回报和支付额基于以下假设： • 系统未自动调用相关说明；• 表现最差的参考股票的初始值设定为100.00美元； • 上行杠杆系数为3.00；以及 • 表现最差的参考股票的障碍金额设定为70.00美元（等于其假设初始值的70.00%）。 假设表现最差的参考股票的初始价值100.00美元，仅为说明目的而选择，不一定代表任何参考股票的实际初始价值。每只参考股票的实际初始价值将是该参考股票在定价日的收盘价，并将提供在定价补充文件中。有关每只参考股票实际收盘价的历史数据，请参阅本定价补充文件中“参考股票”部分下的历史信息。 下述每一项假设总回报或假设到期支付仅用于说明目的，可能并非债券购买者适用的实际总回报或到期支付。下表中的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 笔记是如何工作的 上行情景 若自动呼叫 若每只参考股票在审查日的收盘价大于或等于其赎回价值，则该票据将自动赎回，投资者将在赎回结算日收到1,000美元的本金以及至少680.00美元的赎回溢价金额。票据将不再进行其他支付。 • 假设一个假设性的赎回价格PremiumAmount为680.00美元，如果截至审查日（Review Date），参考股票中表现最差的股票的收盘价上涨了80.00%，则该票据将自动赎回，投资者将获得等于68.00%的回报，即每1,000美元本金票据可获得1,680.00美元。 若未自动拨打电话，则上行情景 如果未自动触发派息，且每个参考股票的最终价值都大于其初始价值，则投资者将在到期时获得1,000美元的本金，以及等于表现最差股票回报率乘以3.00倍上行杠杆因子的收益。 • 若未自动触发，若最低表现参考股的收盘价上涨5.00%，投资者将在到期时获得15.00%的回报，即每1,000美元本金票据可获得1,150.00美元。 情景假设： 如果未自动触发，且任何参考股票的最终价值等于或低于其初始价值，但每个参考股票的最终价值均大于或等于其初始价值的70.00%的障碍金额，则投资者将在到期时获得其票据的本金。 下行情景： 如果未自动触发条款，且任何参考股票的最终价值低于其初始价值的70.00%的障碍金额，则投资者将损失其票据本金1%，对于最低表现参考股票的最终价值每低于其初始价值1%，损失比例相应增加。 例如，如果未自动触发通知，最低表现参考股的收盘价下跌60.00%，投资者将损失其本金总额的60.00%，并在到期时仅获得每1000美元本金面额票据400.00美元。 上述票据的假设回报和假设付款仅适用于您持有票据至整个期限或直至自动赎回的情况。这些假设不反映在任何二级市场交易中可能产生的费用或支出。如果包含这些费用和支出，上述假设回报和假设付款可能会较低。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 • 您购买票据的投资可能招致损失 — 本票据不保证任何本金返还。如果本票据未被自动赎回，且任一参考股票的最终价值低于其障碍金额，则当最表现不佳的参考股票的最终价值每低于其初始价值1%时，您将损失票据本金总额的1%。因此，在这些情况下，您将在到期时损失超过30.00%的本金，并且可能到期时损失全部本金。 摩根大通金融公司及摩根大通公司的信用风险 — 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有到期款项的能力。我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差发生的任何实际或潜在变化——由市场在承担该信用风险时确定——可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 •摩根大通金融集团旗下的亚萨芬斯子公司没有独立业务，且资产有限。 作为摩根大通公司的金融子公司，我们的业务活动仅限于证券的发行和管理以及公司内部债务的回收。除摩根大通公司提供的初始资本金外，我们绝大部分资产都与摩根大通公司因我们发放贷款而应支付的责任相关。 摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）或其他内部协议项下。因此，我们依赖于摩根大通公司的付款来履行我们根据票据所承担的义务。我们并非摩根大通公司的运营子公司，且在摩根大通公司发生破产或清算的情况下，预计我们不会拥有足够的资源来履行届时到期的票据义务。如果摩根大通公司未向我们付款，且我们无法支付票据款项，你可能需要依据摩根大通公司提供的相关担保寻求付款，该担保将与摩根大通公司所有其他无担保和非优先次级债务同等级别。欲了解更多信息，请参阅随附招股说明书补充文件中的“风险因素——若摩根大通金融公司进入清算程序，持有其发行的有价证券的投资者可能面临损失”。 • 若票据自动调拨，其增值潜力将仅限于票据调拨时支付的调拨溢价金额。 无论任何参考股票的增值（这可能具有重大意义），此外，如果赎回是自动进行的，如果每个参考股票的最终价值大于其初始价值，则您将不会从适用于到期支付的向上杠杆因子中受益。由于向上杠杆因子不适用于自动赎回时的支付，因此对于表现最差的参考股票相同水平的增值，自动赎回时