信达消费姜文镪消费价值估值修复可期

2026-07-29 未知机构测试专用号1普通版

核心观点：强调在市场再平衡背景下，消费/价值板块的估值体系修复可期，建议投资者“去人少的地方、等风来”。
本周市场表现：消费/价值板块普遍迎来反弹，绩优核心个股（如乐舒适）反弹明显，但小票仍受流动性压制，股价震荡下行。
仓位分布：Q2持仓数据显示，AI产业趋势赛道占比突破历史极值，而消费/价值板块持仓均处于历史低位。
投资策略：建议自下而上聚焦优质个股，耐心等待市场机会。
下周重要事件：政治局会议、7月FOMC会议、国内大型IPO、海外科技龙头业绩发布等，均可能影响市场走势；美伊战争持续影响全球通胀预期，CME期货显示9月加息概率极高。
研究结论：消费/价值板块已对外部风险有所脱敏，预计加息和大型IPO等靴子落地后，市场扰动将逐步缓解。