长江电新光伏成本核算团标落地与能效标准形成政策组合拳

2026-07-28 未知机构刘银河

团体标准发布：光伏协会牵头编制的《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，由市场监管总局指导，旨在统一行业成本核算口径，为核查“低于成本价销售”提供客观参考，并与《查找图书关于制止低价倾销行为的规定》相衔接。标准显示，一体化全成本含税口径下，硅料为43元/kg，硅片为1.67元/片，电池为0.43元/W，组件为0.87元/W。
能效标准影响：能效标准将与价格团标形成政策组合拳，但实际影响范围超预期。硅料满足三级能效以上的产能占比仅45%，龙头企业反馈TOPCon1.0无法满足三级能效，预计年底符合产能不超过500GW，需观察实际落地情况。
基本面变化：龙头企业从规模导向转向利润优先，大部分公司预期下半年减亏，主要得益于低价单减少和储能出货增加。二三线企业面临更大开工率压力，流动性危机频发，技术升级和强制标准约束下，市场化出清加速。
短期建议：布局新技术相关公司及第二成长曲线龙头企业（如商业航天、半导体、AIDC等）；推荐一体化龙头、格局较好的环节及成本优势显著的辅材龙头，随着供需拐点显现，这些方向更具投资价值。