电网板块部分标的估值已至较低水平,预计26H2变压器出口、特高压、电表三大方向将迎来业绩加速。
变压器出口:受AI电力需求推动,出口订单持续超预期。26H1业绩增速尚未体现主要因汇兑、确收节奏等因素,但26Q3有望迎来拐点:
特高压:26年招标显著放量,H1已招标1直5交5背靠背,设备金额近300亿(超过25年)。