中国生命科学与医疗行业调研结果：2026年行业现状与展望

2026年7月 前言 站在2026年年中回望，中国生命科学与医疗行业正经历一场深刻而复杂的变革。集采常态化、医保控费全面执行、创新药竞争加剧，叠加全球地缘政治波动与技术代际跃迁，行业已从“高速增长”的增量时代，迈入“存量博弈与结构性重塑”的关键节点。与此同时，商保支付路径的打通、AI驱动的研发与诊疗模式变迁，以及出海从“可选项”变为“必答题”，正在重新定义企业的核心能力与生存法则。 德勤中国生命科学与医疗团队深刻感知到这一转折的紧迫性。今年是自2020年以来，我们连续第七年开展行业现状年度调研。本次调研汇集了112位来自医药、医疗器械及医疗服务领域的企业高管与资深从业者，分享行业观察与真知灼见。这份调研不仅是对2025年业务表现的回溯，更是对2026年及未来趋势的前瞻——我们重点追踪了商业保险创新药目录的落地实效、人工智能在商业化中的价值转化、出海路径的选择与风险，以及企业为适应中国本土环境所采取的商业模式与运营流程的变革。 这份报告不仅是数据的集合，更是一面“决策棱镜”。我们期待跳出单一企业的视角，对齐行业共识，帮助管理者识别被多数人忽视的暗流，同时验证自身战略判断的得失，从而在不确定中寻找确定的结构性机会。这份源于实践、归于前瞻的洞察，旨在为战略布局提供坚实注脚，期待与行业同仁在变局中共塑未来。 吴苹 孙晓臻 中国生命科学与医疗行业主管合伙人 目录 ◼调研框架◼调研结果–问题与解析•中国生命科学与医疗行业前景及考量因素•新监管和技术影响•商业投资策略的转变◼洞察总结◼附录 调研框架 本次调研时间：2026年4月-6月共有112位中国生命科学与医疗（LSHC）行业的经营者和投资者参与调研 中国生命科学与医疗行业前景及考量因素 2025年中国的业务表现总体优于2024年，整体与预期持平。本土企业明显改善，医疗器械企业持续面临压力 关键洞察 贵公司在2025年的业务表现（总收入）如何？ 与上一年（2024年）相比 •2025年整体表现回暖，但完全达成预期仍存挑战 ✓超六成企业营收优于2024年，但仅27%优于内部预期。 ✓行业整体呈现修复态势，尤其是本土企业，“不如预期”比例比2024年大幅缩窄28%。 ✓同时，“优于预期”比例与去年持平，说明企业在目标设定上更趋务实。 •医疗器械企业持续承压 ✓36%逊于2024年、50%未达预期，业务表现显著差于药企。 ✓表明集采、DRG/DIP、反腐等对器械领域的利润与准入冲击尚未完全消化。 >中国生命科学与医疗行业前景及考量因素 产品生命周期的经济效益仍然是主要的考量因素，供应链本土化关注度显著提升 关键洞察 •自2021年我们开展调研以来，带量采购/医保准入和新产品上市始终是受访者最重视的两个影响因素。 •“供应链本土化”对企业业绩的影响大幅提升，反映企业对地缘政治、合规风险的主动应对。•患者交互的影响占比仍处低位（30%），但在各因素中增幅最大（去年11%），预示以患者为中心的新型商业模式正从概念走向实践。 企业对政府事务敏感度分化；本土研发投入有所上升 关键洞察 •优化市场营销和销售团队仍是所有企业最关注的焦点，但选择比例略有下降（82%→78%）。 •“布局本土研发”的优先级整体处于高位且呈上升趋势，与近年来本土研发能力的强势崛起相呼应。 •政策敏感度分化：各类企业仍将政府事务视为重要变量，跟2025年相比有所下滑，大型企业、本土企业对政府事务重视度下滑，外资企业仍将其视为关键变量。 •超过一半（52%）的企业布局本土数字化团队：比例较去年（45%）有所上升，尤其是在本土企业中重要性跃升。 •共享服务中心“内扩外缩”：境内服务中心职能上升、境外服务中心业务下降，标志着企业正加速构建区域化、自主可控的运营中台以应对供应链不确定性及数据合规要求。 企业对2026年的中国业务持总体乐观态度，整体预期趋于中等增长，本土企业最为乐观 关键洞察 •与去年相比，高增长预期回落，整体预期趋于中等增长，表明行业已从爆发式增长转入理性扩张阶段。 •100%本土企业对增长持乐观态度，或源于产品组合的成功商业化。•外资企业的增长预期较为平衡，预期收入下降的比例增幅较大，反映其主动调整增速预期以适配中国市场新常态。•医疗器械企业高增长预期较去年下滑，而预期稳健增长的企业接近翻倍，反映在集采与反腐背景下，行业已普遍接受“中低速增长但可持续”的经营模式。 企业对中国市场信心较去年显著回升，外资企业更加重视中国市场，以更积极的态度争取中国市场的增量投资 关键洞察 •整体预期明显回暖，行业进入“谨慎乐观”新均衡：近九成企业维持或加码中国市场（前景更好+持平合计88%），“减少中国资源投入”的选择比例大幅下降。 •同时，认为“前景不清晰”比例仍达22%，说明信心回升尚未完全转化为确定性预期，“积极布局”与“动态评估风险”并行。 •外资信心修复最为显著：认为前景更好的占比跃升近30%，“争取增量投资更具挑战”、“在华投资越来越谨慎”的比例大幅下降，表明市场不确定性预期已被部分消化。 企业认为未来一年地缘政治风险总体可控，近半数企业认为影响有限，超四成本土企业或将因地缘政治影响调整业务计划 考虑到当前的地缘政治环境，您预计地缘政治风险对未来12个月贵公司中国业务的总体影响如何？ 关键洞察 •地缘政治风险“背景噪音”化：近一半的企业认为影响有限，无需重大调整，表明风险已被普遍内化于企业日常经营。 •外资与大型企业认为影响重大的比例均接近15%，显著高于内资；但外资同时有48%认为影响有限（各类型最高），反映其“战略上重视、战术上可控”的成熟风险管理体系，而本土企业更多通过业务灵活性消化冲击。•本土企业有46%认为需调整业务计划或加强风控（占比最高），但无企业认为将显著改变战略，表明其应对方式更偏向运营层面的调整。 商业健康保险创新药品目录机制有效推进，覆盖范围有限是目前主要共识，四成企业仍在评估下一轮行动 （多选）在未来1–2年内，您认为为确保商业健康保险创新药品目录机制有效实施，最关键的挑战是什么？您的组织如何应对这一新的政策框架？ 关键洞察 •首版商保创新药目录已于2025年12月发布。本次调查中，20%的企业参与了目录申报。其中，生物医药企业占比最高（30%）；医疗器械领域目前尚未被覆盖。 •在新政策实施的挑战方面，近60%的企业认为“覆盖范围有限”是最关键挑战，且各类型企业比例近似，可能源于新政策首年的推进较为谨慎（首版目录仅纳入19款创新药物）。 •在下一步行动方面，40%的企业选择“仍在评估”；目前已计划参与下一轮申报的企业不足10%，反映企业对新政策的整体观望情绪浓厚。 企业加速构建适用中国市场的特有管理模式，并在产品组合和价值主张中体现“in China forChina”战略 关键洞察 （多选）在贵公司最新的中国市场战略中，是否已经或正在考虑采取以下行动： •调整产品组合以应对医保/带量采购仍是各种不同类型企业的战略重点，在各类企业中仍然维持第一位。 •各类企业均将寻找本土资产以优化产品组合继续视为关键战略，其中对于本土企业的重要性连续两年位居前两位，再次深度呼应出海热潮。本土药企既通过License-out兑现资产价值，也积极引入互补管线应对集采压力。•“InChinaforChina”从口号进入深水区：中国特有管理模式提及率在大型企业、外资企业中攀升，表明跨国企业对中国市场需要差异化管理模式的认知正逐渐深化。 ESG实施全面对标并融入全球整体计划，本土企业进入到专业团队搭建的阶段，碳减排具体目标获高层重视 关键洞察 （多选）气候与可持续发展目标在许多企业中都得到了提升，贵公司在中国的计划和举措重点关注...... •ESG实施全面对标并融入全球整体计划是受访企业最为关注的举措，较去年上升6%，表明企业的ESG战略越来越重视与中国本土情况结合。 •本土企业搭建专业团队意愿较强（54%），外资排名下降一位，反映本土企业ESG能力尚处建设期，而外资已进入适配优化阶段。 •高层管理者更加注重具体的碳减排目标，较去年提升3名。 •对供应链、第三方的ESG审查关注度有所提升但整体仍处低位，体现企业仍将ESG风险管控局限于内部。 新监管和技术影响 虽然越来越多的企业考虑全球多元布局，但中国监管框架对于本土和外资企业而言仍然关键 关键洞察 中国的监管框架不断发展演进，2025年数据隐私框架的变化是否改变了您的看法？ •近半数受访者认为，中国的数据隐私监管框架在2025年变化不显著，尤其是外资企业（52%）表明与2024年相比，监管收紧预期消退，市场反应趋向常态化。而54%本土企业认为这方面的监管收紧，反映两类企业的发展阶段和关注点差异。 •外资在中国更聚焦存量市场，且近年来合规能力建设不断提升；而本土企业可能更关注市场增量与监管敏感的前沿领域，且合规体系搭建有待加强。 数据隐私与出口限制的影响呈现结构性分化，大型、外商独资企业承压较重，“中国特定IT和技术解决方案”需求攀升 关键洞察 随着中国对数据隐私和出口限制的进一步加强，贵公司是否已经受到影响？ •大型企业、外资企业作为承压方，受影响比例最大（均为62%），但较去年有所缓解（降低8%），表明监管收紧的冲击已被部分消化。 •数据合规对研发与临床试验的整体影响比例从去年的16%降至今年的4%，反映出监管与创新的兼容性得到改善的积极信号。 •“中国特定IT和技术解决方案”需求攀升：30%企业提及（去年25%），外资接近翻倍至34%（去年19%），数据治理的“中国专属架构”需求凸显，合规能力成为市场准入的隐性壁垒。 随着数字化应用整合的深入，数据治理/合规管理被提升至首要任务，包括合规框架的搭建和本地化解决方案的布局 关键洞察 （多选）考虑到中国在技术应用和数字化患者交互的发展，贵公司是否： •数据合规管理以55%登顶首要任务，严监管环境下企业正从“被动应对”转向“主动构建体系”。•外资本地化IT与数据方案、分配更多资源用于中国数据和信息安全的排名跃升，与其去年沿用全球方案的趋势形成对比，表明数据主权要求正重塑跨国企业的治理架构。•数字技术对人才模式的影响有所降温，可能源于其对组织与岗位的冲击在过去几年中已被逐步消化。•近30%的外资企业已建立中国数据库或在中国的数据代管结构方案，以应对更严格的数据隐私监管框架。 >新监管和技术影响 创新产品和市场准入仍是业务发展的关注重心，供应链韧性及合规经营优先级提升 关键洞察 •与往年相似，对本土企业的扶持、加快创新产品市场准入的关注度稳居前两位；对患者交互合规、全球供应链调整、进口关税和转让定价审查的关注也有所上升。 •56%的企业认为本土企业将继续获得扶持，表明"国产替代"已从政策导向转化为市场共识，外资需重新评估在华价值链的竞争优势边界。 •通过授权许可与合作交易实现本土化的关注度全面下降，再次呼应BD出海热潮：“出海”正全面压倒“引进”。 人工智能（AI）的应用处于初期建设阶段，超半数企业正进行内部能力建设 关键洞察 •几乎所有企业均不同程度布局AI能力建设，仅2%表示未来12个月内无探索计划，再次印证AI已从“可选项”变为“必选项”。 •企业的AI应用整体处于初期建设阶段（48%），仅16%大规模应用。 •生物医药企业大规模应用比例较高（18%），提示AI在药物研发等场景的变现路径更清晰，而器械领域的临床、商业化转化仍有很大空间。 生成式人工智能（GenAI）：数据分析与流程自动化领跑应用场景，大型和外资企业应用表现领先 2026年新增 关键洞察 •作为2026年新增调研项，企业对GenAI的应用持积极开放态度。数据分析与洞察和运营与工作流程自动化成为最被看好的两大应用领域，反映企业优先选择低门槛、快见效的“降本”场景。 •医药/生物技术企业的药物发现应用率达近60%，反映其处于创新管线快速扩充期；外资、大