有色期权早报

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ad2609合约昨日收盘价22960元，相较前日收盘下跌45元，下跌0.19%，成交量6640手，较前日增加924手，持仓量15125手，较前日减少2422手(2）AD（铝合金期权）隐含波动率维持在均值0.1915上方水平波动(3）AD期权持仓量PCR收报于0.9112，位于近一年来的21.63%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AD期权标的压力位为25000，支撑位为21200。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B_AD2608C23200，B_AD2608P22600 铝（AL）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2609合约昨日收盘价23195元，相较前日收盘下跌25元，下跌0.10%，成交量133450手，较前日减少24317手，持仓量251167手，较前日减少1858手(2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1829上方水平波动(3）AL期权持仓量PCR收报于1.0509，位于近一年来的99.18%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为24000，支撑位为22000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的强定价修复收益，如：B_AL2608C23600，B_AL2608P22600 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3251上方水平波动（3）AO期权持仓量PCR收报于0.3335，位于近一年来的53.88%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3000，支撑位为2650。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益，如：B_AO2608C2750，S_AO2608C2850(2）波动性策略：观望 铜（CU)-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2609合约昨日收盘价105050元，相较前日收盘上涨320元，上涨0.30%，成交量76057手，较前日减少33741手，持仓量208275手，较前日减少2006手(2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2425上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于1.1206，位于近一年来的89.80%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为110000，支撑位为100000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_CU2608C112000，S_CU2608P98000 镍（NI）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ni2609合约昨日收盘价132850元，相较前日收盘上涨120元，上涨0.09%，成交量205300手，较前日减少51220手，持仓量205718手，较前日减少2794手(2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.3251上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.6639，位于近一年来的75.51%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为140000，支撑位为120000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_NI2608C140000，S_NI2608P128000 铅（PB）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）pb2609合约昨日收盘价15635元，相较前日收盘下跌125元，下跌0.79%，成交量83747手，较前日增加10328手，持仓量106596手，较前日增加422手(2）PB（铅期权）隐含波动率维持在均值0.1820上方水平波动(3）PB期权持仓量PCR收报于1.0432，位于近一年来的87.35%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PB期权标的压力位为18000，支撑位为14600。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益，如：B_PB2608P16400，S_PB2608P15000（2）波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，如：S_PB2608C16000，S_PB2608P15400 锡（SN）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）sn2608合约咋日收盘价420840元，相较前日收盘上涨8950元，上涨2.17%，成交量106368手，较前日减少41372手，持仓量18993手，较前日减少1025手(2）SN（锡期权）隐含波动率维持在均值0.4187上方水平波动(3）SN期权持仓量PCR收报于1.5618，位于近一年来的96.73%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SN期权标的压力位为450000，支撑位为350000。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益，如：B_SN2608P435000，S_SN2608P395000（2）波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，如：S_SN2608C420000，S_SN2608P410000 锌（ZN）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）zn2609合约昨日收盘价24885元，相较前日收盘上涨115元，上涨0.46%，成交量96283手，较前日增加3772手，持仓量111324手，较前日增加3667手(2）ZN（锌期权）隐含波动率维持在均值0.1761上方水平波动(3）ZN期权持仓量PCR收报于0.8791，位于近一年来的70.61%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，ZN期权标的压力位为25000，支撑位为24000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的估值修复收益，如：B_ZN2608C25000，B_ZN2608P24400 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和自标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 公司总部 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话：400-888-5398网址：www.wkqh.cn