红包 招商电子 存储行业跟踪 长鑫科技今日上市 关注存储产业链中的景气环节

太阳长鑫科技将于7月27日今日登陆科创板，发行价8.66元/股，基础发行66.88亿股，占发行后总股本10%，发行后总股本668.81亿股，对应市值5791.88亿元，预计最终募资总额达666.07亿元。上市首日流通股45.03亿股，占当前总股本6.73%。 太阳近期DRAM现货价回升并创新高，Q3、Q4 DRAM与NAND合约价将持续上涨但涨幅边际收敛。利基存储下半年价格涨幅将远超传统存储产品，仍建议关注。另外，当前HBM与服务器DDR产生价格倒挂，推动明年HBM价格涨幅或近100%。 太阳周末韩美达成规模约9500亿美元的合作，其中海力士与美国大厂合作约7500亿美元，包括与英伟达超5000亿美元的AI基础设施计划；三星与博通合作超2000亿美元。 太阳国内DRAM原厂扩产趋势明确，未来随着工艺向G4以下制程升级及HBM/3D DRAM扩产，带动设备量价齐升，同时有望带动相关零部件及材料需求。 庆祝设备：我们预计长鑫新厂扩产叠加国产设备工艺覆盖度提升，对应长鑫集团向国内设备厂采购订单增长趋势非常明确。 庆祝零部件：设备厂有望向零部件厂商拉货，产业调研可知某几类细分零部件赛道存在紧缺现象，零部件订单及收入有望增长。 庆祝材料：2025年化学品/光阻剂/硅片/气体/靶材分别为37.29%/12.16%/8.55%/5.10%/2.21%，伴随产品覆盖度及产能提升，材料市场空间有望进一步打开。 福投资建议：当前存储板块虽经历回调，但基本面仍扎实，长鑫上市将带动国内存储产业链上行，后续将陆续进入海力士、三星等海外大厂及CSP二季度财报，随着大量长协的逐步落地，原厂业绩能见度及持续性将得以延续，有助于存储厂商迎来估值重估，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司： 🔶存储原厂：长鑫、海力士、三星、美光、闪迪、西部数据、铠侠、希捷等； 🔶设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、屹唐股份、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、联动科技、金海通、精智达等； 🔶零部件：富创精密、江丰电子、正帆科技、新莱应材、臻宝科技、珂玛科技、先锋精科等； 🔶材料：江丰电子、艾森股份、神工股份、鼎龙股份、上海新阳、兴福电子、安集科技、路维光电、清溢光电、龙图光罩、欧莱新材等； 🔶代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技等； 🔶利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份等。