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天风电新 再CALL建滔 低估值 产品升级
2026-07-27
未知机构
徐雨泽
核心观点:看好建滔积层板公司低估值及产品升级逻辑,认为近期股价调整主要因市场对涨价品种的集体撤离,而涨价实为景气度体现。
关键数据:
估值:当前市值约1000亿,按2027年保守业绩200亿(FR4均价270元/张)计算,估值仅5倍。
产品规划:
布业务:明年新增6-8个池窑炉,年化产能达1亿米;台光已锁量,国内光模块龙头拟锁量。
CCL业务:规划高端CCL(M6及以上)产能70万建滔积层。
研究结论:公司具备估值优势及产品升级潜力,高端布、CCL、铜业务2027年将全面放量,看好其长期发展。
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