- 核心逻辑:海星股份作为全球电极箔龙头,受益于AI与非AI景气共振,凭借强技术+低成本优势,在AI电极箔领域迎来放量机遇。
- AI电极箔市场:
- 需求驱动:AI服务器机柜功率持续攀升,AI负载存在毫秒级功率阶跃波动,导致对铝电解电容和电极箔的需求量大幅提升。
- 供给壁垒:高压、高负载、长周期运行工况对电极箔比容提出严苛标准,行业技术壁垒显著提升,全球可稳定量产AI专用高压电极箔的企业极少,高端产品供给紧张。
- 公司进展:海星股份已在AI服务器应用取得实质性进展,未来将充分享受AI电极箔放量红利。
- 研究结论:
- 预计2026-2028年,公司将在AI电极箔领域迎来显著增长,受益于产品壁垒提升带来的高端产品供给优势。