029 新能源每周金选20260727 导读

2026年07月27日19:35 关键词 板宁德代能 旺季能 恩杰力出海 北美洲 中特高核准量 直流 交流。 超高锂电块时储运电设备欧东压高招机压压 风电标 装 全文摘要 泰海通信分析了、力、、光板的最新情。板，宁德代成板国电团队锂电电设备风电储块况锂电块时财报为支；力板，出海与特高投推增；板底部后反，期下半年持正块撑电设备块业务压资动长风电块经历弹预续增；光板，供改革与市需求增利好，被作兼具成性和确定性的投方向。管市长储块给侧场长双视长资尽场有挑，但些板展正面展和投机，建重注。战团队强调这块现发趋势资会议点关 章节速览 l00:00锂电板块旺季预期与反弹机会 分享了板的极前景，指出前期悲期已修正，旺季近或推材料端价。推荐注极材料锂电块积观预临动涨关负价性及池厂商，如宁德代，期涨弹龙头电时预2027年估值定在稳12-15倍之。间 l03:26宁德时代业绩亮眼，未来需求信心十足 了宁德代二季度超出期，利对话讨论时业绩预净达225，同比增亿长36%。公司划回计购200至400股份，示未展充信心。上半年出量增亿显对来发满货长60%，能占比提升至预计储将20%-25%。能方产 面，目前1000G，新增能产1800G，明年放。海外市需求，尤其是洲市。于预计释场强劲欧场对2027年，宁德代保持时20%-30%的增速期，前预当PE仅为14倍，估值低。较 l07:07电力设备板块：出海与国内基本面扎实，推荐高性价比标的 力板展出海与市的基本面扎，尤其在北美、洲、中和南等地，增电设备块现国内场实欧东东亚区订单长显著，毛利率持高位。推荐北美据中心相的源气、金科技等，洲市的三星器、思源器维数关资电盘欧场电电等，中市的特德、明等，以及南市的威盛控股、中西等，些公司在各自域表东场锐华装备东亚场国电这区突出，有望提速。现业绩 l10:10特高压产业投资加速，核准量与投资额显著提升 分析了特高的投，指出上半年网投增速对话详细压产业资趋势国资达12.6%，特高路推奏加快，压线进节核准量著提升。显预计15期特高投间压资总额达5000，年均复合增速亿10%-15%，超网整体投远国增速。推荐的包括平高气、中西等。资标电国电 l13:07超高压与高压电网建设需求分析及投资展望 深入探了超高和高网建的性需求，指出据中心建、算力同度升、域对话讨国内压压电设刚数设协调级区户籍容及特高配套直网是拉投增的因素。‘十四五’期，非特高网投增速可能扩压补强动资长关键预计间压电资到达10以上，超高和高网投著提速。推荐相的包括平高气、中西等企，以个点压压电资将显关标电国电业及度升相的南瑞、方子等。调级关国电东电 l15:25风电招标量价双升，央企集采助力市场修复 行招量在风电业标7月出史性大增，到现历达21G瓦，同比增255%，比大幅增，扭上半年同比下环长转降。央企如投、能的集采活著推了招修复。与海招均呈改善，尤其是趋势国电华动显动标陆风风标现陆风增正增，海跌幅收窄。价格方面也示出明修复象。从负长转为长风显显迹 l17:39 2027年封关项目电价提升与新能源投资趋势 了甘、云南、新疆和黑江四省份讨论肃龙个2027年封目价的提升，分析了甘、新疆和云南关项电趋势肃价化的具体情，指出商在‘十五五’期更向于目投，尤其是海上，同提到电变况开发间倾发电侧项资风电时7月份上机价格的同比比增，以及不含塔筒的上机价格在陆风环长陆风6、7月份的提升，整体呈出基本面现改善的。态势 l21:17中国可再生能源装机规划与海上风电开发展望 了中可再生能源十五划，目至对话讨论国规标2030年机量装达3500G瓦，其中和光伏风电2800G瓦，每年新增至少200G瓦光机。特指出海上有序建，风装别风电将设15期新增工模间开规约100G瓦，年均新增20G瓦，近海与深海基地布局加快。六月光并网量远风电风达13.6G瓦，同比增166%，比增环262%，期下半年机正增，建注海外与全球海机。预风电装长议关陆风风会 l24:55风电板块见底，下半年有望回暖 板自五月下旬以大幅回，主要受二季度承影，机量同比下降明。目前，板风电块来经历调业绩压响装显块估值已于低位，如金港股市盈率低至处风11倍，日月PB跌破1。管面金面和基本面的短期力，尽临资压但7月招据同比高增，示下半年与机有望改善，海外落地期增，建注板标数预业绩装订单预强议关风电块的投机。资会 l27:07光伏与储能行业趋势及政策影响分析 光伏行面能耗准提升，促落后能出清，有利于价格中上行。需求端回暖，机量增，业临标进产枢国内装长海外市存去化，出口需求增。池件受益于成本改善与技迭代，部企有望迎拐场库强电组环节术头业来业绩。点 l30:47储能板块投资价值与市场展望分析 深入分析了能板近期受市格切和短期新影致的象，部企基本面健对话储块场风换闻响导错杀现强调头业稳排高，与估值背离，配置性价比凸。展望未，洲、美、中等地市需求增著，订单产业绩显来欧国东场长显尤其是海外高价值市如美据中心配置需求爆，场国数将发AI算力配置比例上升。新市力供扩张驱动兴场电不定，光一体化解方案需求，性突出。能板兼具成性和确定性，估值吸引力高，应稳储决强劲经济储块长推荐注德、德威等企及光、阿特斯等大企。关业顾户储业阳储业 要点回顾 锂电板块近期表现如何，以及宁德时代披露的财报有何影响？锂电板块旺季来临前有哪些关键信息可以分享？ 近期板了一股价整，但旺季近和前期跌幅大，前板值得重。宁德代披露锂电块经历轮调随着临较当块视时的有力提升了市情。管板金整体下跌，但在能据方面，财报场绪尽块资储数2026年上半年新增招量同标比增长185%，六月份比增环长60%。此外，宁德代管理未五年行增速在百分之二三十，可时层预测来业能更高。板即入旺季段，有材料端价的性反。根据排据，八月份还会锂电块将进抢货阶预计会涨弹应产数比增环长7%，企的增幅度可能接近龙头业长10%。其中，VC价格已始上，且有一步价。同开涨进涨趋势，部分材料供瓶明，旺季到，材料端可能再次出价情。时环节应颈显随着来现涨况 宁德时代发布的业绩情况如何，对未来有何预期？ 宁德代在二季度利时实现净润225，符合期，同比增亿预长约36%。公司回预计购200到400，亿显示出未需求的信心。上半年出量增对来货长60%，能占比提升，出周期更。盈利能力看，位扣储货长从单利和位工作均保持定。公司在交流上提到未五年的增速期费净单经历稳会来预为20%到30%，甚至可能更高，并且正在快速能，明年能有望到扩张产产达1800G，表明宁德代于这时对2027年的市需求充场满信心。同，公司在海外市（如洲市）以及新（如时场欧场业务AIDC）上也在加大投入。目前，宁德代的时 PE约为14倍，考到其高的增速和能划，估值划算。虑较产扩张计该较为 对于锂电板块的标的选取有何建议？ 在板中，建把握主行投。首先，在材料端，由于价期，推荐注上泰科技、锂电块议两条线进资涨预较强关能、恩杰等的，特是极材料的价性，上泰科技目前于价格底部，明年有望十倍左运标别负涨弹处业绩实现右的增，具有大注度。其次，宁德代作行，其掌握的确定性更，具更早切估值的长较关时为业龙头强备换能力，预计2027年的估值在12到15倍之。间 彭老师，您能否分享一下关于电力设备板块的出海情况，特别是美国市场和欧洲市场的变化？国内电力设备产业特别是特高压方面的投资情况怎样？ 前，美据中心所需的器供持短缺。外公司如当国数变压给续资GEB和APP的二季示，其在美和北美报显国的增速非常快。的器厂商出海上半年也有高速的增，并且不突破新客。此外，订单国内变压订单长断户国力企在方面，尤其是罐式路器，在海外市也有快速增。在价格方面，企内电设备业开关订单断场长国内业跟外行几价，目前北美市的器毛利率持在随资进轮涨场变压维40%到50%的高水平。上半年家网整较国电体投增速超资过12.6%，固投金超额过3100，呈快增。下半年投主力亿现较长态势预计将继续发挥资军作用，快速推网投落地。今年上半年特高路推奏更加密，度可度更高，已核准多进电资压线进节紧进见条直流和交流路，并划在下半年一步加快建速度。中期划看，未几年特高核准量有望保线计进设从规来来压持高位，年均复合增速超过10%，超网整体投年均复合增速，推荐平高气、中西、徐熙器远国资电国电电、家南瑞等特高的。此外，超高和高在建需求也非常性，受据中心建划、域国压标压压国内设刚数设规区户籍充等因素拉，投空大，南瑞的算力同度平台已在网部和网省公司逐步用。扩动资间较国电协调国总应 欧洲市场的情况如何？ 在洲市，去年始，企更多地入了高的西、北等家地，如源器和三星欧场从开国内业进门槛欧欧国区资电电器在地取得明突破。新能源及老更新拉了洲市需求，同外力能持缺，当显旧设备动欧场时资电设备产续紧 使得企更容易在市取得突破。国内业该场 对于中东市场的情况有何看法？ 中市中，沙特的高和超高器以及制站明年交付始著增加企的东场压压变压预舱变电从开将显对国内业订单量。推荐在北美据中心相的源气、金科技、四方股份、中西、良信股份、云器等公司数关资电盘国电阳电以及在洲市持突破的三星器、思源器等，以及在中市有提速期的特德、明欧场续电电东场业绩预锐华装备特工等企。同，在南据中心建景气度高的背景下，推荐威盛控股、中西等公司。别电业时东亚数设国电 在15期间，特高压配套的直网补强如何影响超高压和高压产业的投资增长？ 在15期，西北地的间区750千伏站量划翻倍以支特高直流外送。因此，三拉因素变电数规撑压这个动会致超高和高投不持快增，甚至可能提速。非特高蛛网的投增速也在导压压产业资仅维较长预计压资会15期提升间10到十几百分。个个点 从标的推荐角度看，哪些公司值得关注？ 我持推荐平高气、中西、徐熙器、南瑞、思源气和高气等超高和高的，以们续电国电电国电电长电压压标及度升相的南瑞、方子和集成子。调级关国电东电电 风电板块最新的招标情况如何？ 7月份招量到史峰值的风电标达历21G瓦，同比增长255%，其中陆风19.4G瓦，同比增长267%，海风1.57G瓦，同比增长154%。管上半年招同比下滑，但尽标7月份的据出大幅增，使得年初至今数现长累招量到计标达69.5G瓦，同比增长14%。 风电招标修复的原因是什么？ 投和能等大央企华两开启广业进标导标 修复。显 关于风电价格修复的原因是什么？ 有确定具体原因，但察到甘、云南、新疆和黑江四省在下半年完成了暂时没观肃龙2027年目价风电项电增加的技方案，致价在些地有所提升，而提高了主极性。术导风电电这区从业开发积 央国企在15期间新能源项目投资的优先顺序是怎样的？ 央企在国15期更向于以目投主，特是海上，其次是，最后是光伏。相间倾发电侧项资为别风电陆风随着关政策逐步明确，商的划和投施更加清晰，物工作量也逐步落地。开发开发规资实将实会 7月份风电价格环比和同比变化如何？ 7月份路上机价格同比和比均有所增，到陆风风环长达2296元每千瓦，同比上涨11%，比增环长8.8%。 陆上风机价格的情况如何？ 不含台的价格在湾7月份到了达1728元每千瓦，同比上涨12%，比下降环27.4%。但若看不含台的湾上机价格，陆风6、7月份比4、5月份有所提升，之前的从1600元左右上升到1700至1900元区间。 关于可再生能源发电总装机量的目标是什么？ 根据7月23日家改委和家能源局印的可再生能源十五划，到国发国发规2030年，中可再生能源国发电机量要到总装达3500吉瓦，其中和光伏机量合到风电装计达2800吉瓦。是束性目，意味每年这约标着至少新增200吉瓦的光机。风装 海上风电规划有何新目标？ 划中提到要推海上范有序建，并提出全新海上新增工模在“十五”期到规动风电规设国风电开规间应达100吉瓦左右。相比之前只定累机模到规计装规达100吉瓦，此次明确了工模的目。还开规标 六月份风光并网数据表现如何？ 六月份光并网量到风达13.6吉瓦，同比增长166%，比增环长262%。1至6月份累并网量风电计为38.62吉瓦，同比下降25%，但降幅