开源北交所北交所每周荟谈系列-2026Q3北交所左侧布局期已至 北证50指数2026年第三次调仓展望

北交所市场进入布局窗口期：

• 估值优势：北交所市盈率（TTM）降至30.92倍，相对科创板折价3.5折，历史低位，高估值公司数量显著下降。
• 公司回购潮：上半年45家公司发布回购预案，回购金额10.54亿元，远超往年，平均每家回购金额2500万元，部分公司溢价率超30%。
• 改革加速：首批8只北交所主题基金申报，三个月定开产品设计更灵活；北证50指数基金申购上限放宽至15亿元，规模达136亿元。

北证50指数9月调仓预测：

• 调入公司：恒东光、美德乐、汇丰钻石（概率较高），凯德石英、泰凯因、丹娜生物（候补）。
• 调出公司：骏创科技、泽成电子、清晰技术（概率较高）。
• 关键指标：北证50指数市值门槛40亿元，30亿元以下公司被调出概率大。

其他重要观点：

• 北交所打新收益可观：上半年42家新股平均首日涨幅220%，年化收益率或达4%。
• 关注稀缺性公司：北交所特有资产板块、单项冠军、高景气行业优质公司。
• 短期投资机会：调入北证50指数的公司可能逆势走强。
• 未来方向：流动性改善、新增资金偏好高估值、高利润、高景气度公司。