市场分析
- 地缘政治：美国总统特朗普表示正与伊朗进行“深度谈判”，暂缓了对伊朗的打击计划，但强调留给伊朗的外交时间窗口“非常短暂”。若谈判失败，美国可能重启军事行动。
- 利率政策：特朗普主张美国应拥有全球最低的利率，利率应更低。
- 经济数据：美国6月耐用品订单环比增长0.3%，远低于市场预期的2.5%，前值修正为下降4%。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约开于884.00元/克，收于893.12元/克，变动1.36%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘主力合约开于893.92元/克，收于891.12元/克，下跌0.52%。
- 沪银：主力合约开于14295.00元/千克，收于14558.00元/千克，变动2.85%。当日成交量为747713手，持仓量为261087手。夜盘主力合约开于14440元/千克，收于14322元/千克，下跌1.62%。
美债收益率与利差监控
- 美国十年期国债利率收于4.69%，变动-0.02%。十年期与两年期利差为0.36%，变动0.02%。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2608合约：多头减少6910手，空头减少2731手。总成交量273487手，变动19.13%。
- Ag2608合约：多头减少8071手，空头减少6928手。总成交量1018187手，变动4.26%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓为1,009.30吨，持平。白银ETF持仓为14,939吨，持平。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金国内溢价-2.25元/克，白银国内溢价-214.90元/千克。
- 金银比价：上期所金银比价61.35，变动1.19%；外盘金银比价69.47，变动-0.37%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量为18524千克，变动7.03%；白银成交量为201328千克，变动-41.23%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为30630千克。
策略
- 黄金：中性地缘不确定性压制市场风险偏好，预计近期黄金价格以震荡为主，Au2608合约震荡区间870元/克-920元/克。
- 风险：海外流动性风险，投机头寸持续离场。
图表
- 图1：美国10年期国债收益率
- 图2：10-2年期利差
- 图3：上期所黄金成交量
- 图4：上期所白银成交量
- 图5：黄金国内溢价
- 图6：白银国内溢价
- 图7：上期所黄金库存
- 图8：上期所白银库存
- 图9：金银比价
- 图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量
