汽车行业周报比亚迪人形机器人或将亮相，车企具身智能布局提速

行业研究/行业点评 2026年07月27日 比亚迪人形机器人或将亮相，车企具身智能布局提速——汽车行业周报（2026/07/20-2026/07/26） 行业及产业汽车 投资要点： 强于大市 本周汽车板块下跌1.05%。本周申万汽车板块报收6,162.6点，下跌1.05%，板块排名18/31，同期沪深300指数报收4,649.2点，上涨2.65%。子板块方面，摩托车及其他/商用车/汽车服务/乘用车/汽车零部件板块，分别+3.24%/+0.89%/+0.73%/-0.69%/-1.73%。 数据：海外需求持续旺盛，汽车出口贡献度显著提升。7月20日，26H1商品贸易出口总额达21,258亿美元，同比+17%，其中汽车整车出口918亿美元，同比+54%；6月单月出口182亿美元，同比+70%。汽车出口509.6万辆，同比+65.3%；6月出口103.7万辆，同比+75.2%，单月出口量首次突破百万辆。汽车零部件出口513亿美元，同比+7%；6月出口98亿美元，同比+19%。海外需求持续旺盛，零部件及摩托车出口同步增长，产业链整体出海趋势明确。 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 公告：1）特斯拉26Q2营收282.36亿美元，同比+26%，全球交付48.01万辆，汽车业务毛利率16.9%，全年资本支出预计超250亿美元；2）吉利汽车拟2.21亿欧元收购西班牙目标公司34%股权，与FordNL成立合营公司从事乘用车合约生产；3）地平线机器人预计26H1期间利润35-40亿元，去年同期亏损52.33亿元；4）潍柴动力控股股东拟6个月内增持A股2-4亿元，获专项贷款支持。 《特斯拉Cybercab量产，Robotaxi商业化加速——Robotaxi系列深度报告（二）》2026-07-25《政策提振汽车消费，下半年行业有望改善——汽车行业6月跟踪报告》2026-07-05《周专题：爆款延续＋新品接力或支撑小米55万辆交付目标兑现——汽车行业周报（20260608-20260614）》2026-06-15《周专题：特斯拉FSD入华驱动高阶智驾加速——汽车行业周报（20260525-20260531）》2026-06-02《特斯拉FSD入华驱动智驾产业提速——汽车行业周报（20260518-20260524）》2026-05-26 要闻：1）比亚迪人形机器人“小迪”8月初或将亮相，拥有31个自由度，支持多语种互译及360°环视，公司计划门店部署2-3台用于接待讲解。我们认为，车企布局人形机器人节奏加快，短期看门店智能化体验提升，中长期关注量产能力与核心部件自研进展，有望打开AI赋能线下销售的新模式；2）北京政策支持将智能体嵌入新一代智能汽车等终端。我们认为，具备智能体全栈能力的整车厂及边缘AI芯片供应商将直接受益，软件+服务订阅模式长期空间打开；3）大众与地平线深化AI合作，酷睿程获白盒授权开发大众中国AI驾驶方案，Q3起搭载七款车型。我们认为，外资+本土AI深度绑定模式有望成为合资品牌智驾追赶的主流路径；4）千里智驾CEO称2026年为AI+车关键节点，智能体大规模上车。我们认为，座舱域与智驾域加速融合，域控制器+端侧AI芯片单车价值量有望显著提升。 证券分析师 投资建议：1）整车：出海增厚业绩，高阶智能化驱动价值重估，建议关注：小米集团(1810.HK)、小鹏集团(9868.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）；2）汽车服务类：国标落地驱动检测需求扩容，建议关注中国汽研（601965.SH）。 吴迪S0820525010001021-32229888-25523wudi@ajzq.com 风险提示：智能化发展不及预期；汽车行业竞争加剧；贸易政策及关税壁垒抑制出口。 联系人 徐姝婧S0820124090004021-32229888-25517xushujing@ajzq.com 目录 1.市场回顾..............................................................................................4 1.1行情：汽车板块跑输沪深300指数........................................................................................41.2个股：智驾概念催化个股上涨................................................................................................51.3数据：6月新能源车出口同比高增.........................................................................................5 2.行业跟踪..............................................................................................7 2.1公告：股权收购、股份增持、业绩事项................................................................................72.2要闻：智能体政策催化AI+车商用化加速..............................................................................8 3.投资建议.............................................................................................10 4.风险提示.............................................................................................10 图表目录 图表1：本周汽车板块-1.05%，板块排名18/31.......................................................................4图表2：本周摩托车及其他板块+3.24%.....................................................................................4图表3：A股汽车本周涨跌幅前15个股（%）.........................................................................5图表4：港股汽车本周涨跌幅前10个股（%）........................................................................5图表5：车企月度销量情况（辆，%）.....................................................................................6图表6：新能源汽车相关原材料涨跌幅（%）.........................................................................6图表7：汽车6月出口同比+75.2%............................................................................................7图表8：乘用车6月出口同比+80.3%........................................................................................7图表9：商用车6月出口同比+47.8%........................................................................................7图表10：新能源汽车6月出口同比+155.1%............................................................................7 1.市场回顾 1.1行情：汽车板块跑输沪深300指数 本周汽车板块跑输沪深300指数3.70个pct。本周汽车板块报收6,162.6点，下跌1.05%，板块排名18/31，同期沪深300指数报收4,649.2点，上涨2.65%。子板块方面，摩托车及其他板块+3.24%；商用车板块+0.89%；汽车服务板块+0.73%；乘用车板块-0.69%；汽车零部件板块-1.73%。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.2个股：智驾概念催化个股上涨 本周A股申万汽车板块： 1）涨幅前5个股：浙江华远（+32.66%）、建设工业（+20.80%）、湖南天雁（+20.00%）、万通智控（+16.92%）、潍柴动力（+12.28%）； 2）跌幅前5个股：晋拓股份（-25.00%）、常润股份（-17.84%）、恒勃股份（-17.69%）、联诚精密（-16.92%）、欣锐科技（-15.76%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.3数据：6月新能源车出口同比高增 6月新势力销量同比整体高增。比亚迪403,472辆，同/环比+5%/+5%；奇瑞集团256,612辆，同/环比+10%/+4%；吉利汽车240,799辆，同/环比+2%/+1%；零跑汽车93,376辆，同/环比+95%/+14%；鸿蒙智行50,624辆，同/环比-4%/+10%；蔚来集团40,597辆，同/环比+63%/+8%；小鹏集团40,126辆，同/环比+16%/+25%；极氪35,169辆，同/环比+111%/+2%；昊铂埃安33,682辆，同/环比+21%/+2%；深蓝汽车33,625辆，同/环比+13%/+1%；理想汽车30,895辆，同/环比-15%/-7%；小米集团30,000+辆；奕派23,231辆，同/环比-11%/-6%；岚图14,223辆，同/环比+41%/+9%。 本周碳酸锂价格环比下跌；铜、铝、冷轧薄板、天然橡胶、聚丙烯价格环比上涨： 1）铜：沪铜指数报收104,599.0点，环比+1.3%；2）铝：沪铝指数报收23,230.0点，环比+0.2%；3）冷轧薄板（1mm）：含税价为3,898.0元/吨，环比+0.1%；4）天然橡胶：天然橡胶（RU）期货结算价报收16,835.0元/吨，环比+0.4%；5）聚丙烯：聚丙烯期货结算价报收8,671.0元/吨，环比+3.2%；6）电池级碳酸锂：99.5%电池级碳酸锂均价为145,500.0元/吨，环比-4.3%。 6月海外需求持续旺盛，汽车出口贡献度显著提升。据中汽协数据，6月国内汽车出口103.7万辆，同/环比分别+75.2%/+11.6%。分车型看，乘用车出口90.5万辆，同/环比分别+80.3%/+11.7%；商用车出口13.3万辆，同/环比分别+47.8%/+10.3%；新能源汽车出口52.3万辆，同/环比分别+155.1%/+17.2%。据海关总署数据，26H1商品贸易出口总额达21,258亿美元，同比增长17%，其中汽车整车出口918亿美元，同比+54%；6月单月出口182亿美元，同比+70%。 资料来源：iFinD，爱建