长江机械周机汇 关注低位顺周期资产修复机会

发布时间：2026-07-26 一、核心要点 1. 本次会议聚焦顺周期内处于低位、业绩持续改善的优质资产投资机会2. 筛选标准为估值低位、业绩改善、增长趋势确定 二、重点关注板块及标的 1. 船舶板块：老旧运力占比高，未来4-5年处于上行周期，船舶新建订单高增、船价环比上涨，重点关注中国船舶、中船防务、中国动力 2. 工程机械板块：挖机国内外销量超预期，Q3业绩同比或现拐点，三一重工、徐工机械等有较高业绩弹性，未来1年净利润增长空间约50%，需关注江特电机3. 轨交板块：铁路客运量超预期，动车组招标有望释放，2025年高铁通车里程超4000公里，同比增幅大，同时具备低估值、高股息特征，重点关注相关轨交标的 三、风险与关注 1. 工程机械板块需关注加息预期、人民币汇率损失对业绩的影响，该部分影响或已被股价充分反应2. 轨交板块需关注订单释放节奏及新业务拓展情况四、后续关注方向 1. 船舶板块需跟踪船舶更新周期、订单落地及业绩释放情况2. 工程机械板块需跟踪Q3销量及汇率变化情况3. 轨交板块需跟踪动车组招标、通车里程及新业务进展