公募基金指数跟踪周报（2026.07.20-2026.07.24）：信息超级周，维持弱修复

权益市场回顾与展望

上周（2026.07.20-2026.07.24）A股市场呈现先调整后修复、再度分化的结构，上证指数、沪深300、科创50、上证50全周分别上涨1.33%、2.65%、4.19%和4.55%。市场风险偏好虽有修复，但受外部油价和海外科技估值波动影响。全球市场核心矛盾为中东美伊战火升级推升油价与AI资本开支重定价的共振。短期看，市场面临国内存储龙头上市、美联储议息、海外AI龙头财报密集披露以及中国政治局会议、7月PMI等多重考验。A股短期大概率延续权重托底、成长分化修复的结构，科技主线会有反复，真正走成趋势仍需外部利率与油价约束边际缓和，以及AI景气确认得以维持。

泛固收市场回顾与展望

上周（2026.07.20-2026.07.24）债市收益率下行，1年期国债收益率下行0.52BP至1.14%，10年期国债收益率下行1.22BP至1.73%，30年期国债收益率下行5.55BP至2.19%。超长端下行带来的期限利差压缩行情使债市苏醒，股市回调引发部分避险资金向债市迁徙，税期扰动消退后资金面企稳，DR001逐步回落。市场对直接降准降息预期不强，但博弈月底政治局会议可能释放的货币宽松信号（如降准等）亦是推手之一。本周政治局会议落地前后市场可能进入高波动阶段。美债收益率大幅上行，受中东地区地缘冲突升级、油价阶段性止跌重回上行趋势影响。REITs整体收跌，数据中心、产业园、仓储物流等REITs跌幅居前。一级市场方面，有4单首发公募REITs取得新进展。

基金指数表现跟踪

报告跟踪了多种基金指数表现，包括权益策略主题类指数（主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选）、货币增强指数、纯债指数（短期债基优选、中长期债基优选）、固收+指数（低波固收+基金优选、中波固收+基金优选、高波固收+基金优选）、其他泛固收指数（可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选）。

风险提示

本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金指数等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。