公募基金指数跟踪周报（2026.01.26-2026.01.30）：全球流动性巨震，盈利修复值得期待

权益市场回顾与展望

上周A股震荡分化，沪深300上涨0.1%，中证500下跌2.6%，创业板下跌0.1%。市场核心特征是高成交额下的极端分化与快速轮动，两市单日成交额多次突破或接近3万亿。市场资金在通胀交易与科技成长主线之间激烈博弈，"价格趋势"是上半周有效的指挥棒，大宗商品价格和科技板块集体涨价直接主导对应行业板块走势。随着反内卷政策推进，各行业投资增速转负，需求端趋稳，供需矛盾扭转夯实行业龙头公司业绩拐点。建议关注盈利能力修复和ROE回升的中游产业。

泛固收市场回顾与展望

上周债市震荡运行，1年期国债收益率上行1.80BP至1.30%，10年期国债收益率下行1.86BP至1.81%，30年期国债收益率上行0.19BP至2.29%。债市未破震荡修复趋势，10年期收益率持续稳固下行。央行维护资金面平稳，多地经济增长目标设定审慎，缓解市场对强财政刺激的预期。美债收益率曲线走陡，特朗普任命凯文·沃什为美联储主席引发市场对美联储后续降息节奏的质疑。REITs整体上涨，上周有10单首发公募REITs取得新进展。

公募基金市场动态

中国证监会发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式（征求意见稿）》，要求管理人在年报、半年报、季报中新增产品过去7、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩，引导行业更加注重"长期投资、价值投资"理念；新增公平交易情况、从业人员持基情况、交易单元租用情况等披露要求；要求管理人在年报、半年报中披露过去一年的主动管理的股票型和混合型基金盈利投资者占比情况。

基金指数表现跟踪

• 权益策略主题类指数：主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选
• 投资风格类指数：价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选
• 货币增强指数：货币增强策略
• 纯债指数：短期债基优选、中长期债基优选
• 固收+指数：低波固收+优选、中波固收+优选、高波固收+优选
• 其他泛固收指数：可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选

风险提示

本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金指数等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。