公募基金指数跟踪周报（2026.01.26-2026.01.30）：全球流动性巨震，盈利修复值得期待

证券研究报告|公募基金周报 全球流动性巨震，盈利修复值得期待公募基金指数跟踪周报（2026.01.26-2026.01.30） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：上周（2026.01.26-2026.01.30）A股震荡分化，沪深300上涨0.1%，中证500下跌2.6%，创业板下跌0.1%。市场核心特征是高成交额下的极端分化与快速轮动，两市单日成交额多次突破或接近3万亿，交投高度活跃，但个股跌多涨少的局面频现。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 市场资金在通胀交易与科技成长主线之间激烈博弈、资金流向变化共同塑造了震荡与分化的格局。“价格趋势”是上半周有效的指挥棒，无论是黄金、白银、铜等大宗商品价格的暴涨暴跌，还是NAND闪存、云计算服务、电子元器件的集体涨价，都直接主导了对应行业板块走势，凸显市场对边际变化的高度敏感和交易博弈的短期化。随着反内卷政策的深度持续推进，各行业的投资增速相继转负，隐含未来供给收缩，而需求端在财政发力和经济复苏的基调下趋稳，供需矛盾的扭转夯实行业龙头公司的业绩拐点，建议重点关注盈利能力修复和ROE回升的中游产业。 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 固收市场回顾与展望：上周（2026.01.26-2026.01.30）债市震荡运行，1年期 国 债 收 益 率 上 行1.80BP至1.30%，10年 期 国 债 收 益 率 下 行1.86BP至1.81%，30年期国债收益率上行0.19BP至2.29%。债市当前未破震荡修复趋势，10年期收益率持续稳固下行。当前大环境对债市形成偏利好局面。央行明确维护资金面平稳，支撑市场流动性；同时，多地经济增长目标设定审慎，一定程度上缓解了市场对强财政刺激的预期。另外从交易情绪来看，在股市走强的交易日债市并未显著走弱，债市整体情绪正从脆弱中缓慢走出。展望未来一段时间，10年期国债收益率或逐步下行、向1.80%附近靠拢，当前在权益市场波动放大的情形下，债券票息配置的相对价值有所提升。 相关研究报告 1、《“春季躁动”行情分化，逐步切换至绩优方向—公募基金指数跟踪周 报 （ 2026.01.19-2026.01.23 ） 》2026-01-262 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/1/26》2026-01-263、《把控节奏，方向不改—公募基金 量 化 遴 选 类 策 略 指 数 跟 踪 周 报（2026.01.18）》2026-01-204 、 《 情 绪 被 动 降 温 ， 市 场 回 归 健康 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.01.12-2026.01.16 ） 》 2026-01-195 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/1/19》2026-01-19 公募基金市场动态：2026年1月30日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式（征求意见稿）》，在本次模板中要求管理人在年报、半年报、季报中新增产品过去7、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩，引导行业更加注重“长期投资、价值投资”理念；新增公平交易情况、从业人员持基情况、交易单元租用情况等披露要求；要求管理人在年报、半年报中披露过去一年的主动管理的股票型和混合型基金盈利投资者占比情况。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................41.3.公募基金市场动态.............................................................................................................................................................5 2.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................52.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................62.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................62.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................72.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................72.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................72.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................82.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................92.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................92.3.2.消费股基优选...........................................................................................................................................................92.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................102.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................112.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................112.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................122.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................122.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................132.5.1.短期债基优选...............................................................................