雷神技术在2026年第二季度实现了强劲的业绩和财务表现。调整后销售额为247亿元人民币，有机增长16%，调整后每股收益为1美元89，同比增长21%。自由现金流达到29亿美元，订单积压量创下2890亿元人民币的记录，同比增长22%。
业务表现：
- 商业航空航天： 售后市场持续强劲，全年客运航空旅行保持韧性。商业OE增长9%，商业售后市场增长18%。
- 国防： 获得重大奖项，强化了全球对已证明能力的需求。国内两党支持2027年国防支出大幅增加。国际方面，对综合防空和导弹防御系统的需求强烈。
战略重点：
- 业务执行： 持续关注执行，提高产量并交付积压订单。GTF车队管理计划按计划进行，MRO产量同比增长超过40%。
- 未来增长的创新： 投资增加RTX产能，与盟友合作扩大全球生产能力。在商业方面，普拉特宣布在美国额外投资超过1亿美元，扩大GTF MRO产能。柯林斯完成在马来西亚的商业扩张。
- 技术里程碑： 柯林斯被选中为美国空军的协作战斗机计划提供任务自主软件。普拉特获得GTF优势发动机的飞机认证，并开始向空客交付。
全年展望更新：
- 将全年调整后销售额预期提高至950亿至960亿美元，有机销售额增长预计在89%至89%之间。
- 商业OE销售额预计增长中到高个位数，商业售后市场销售额预计增长两位数，国防销售预计增长高个位数。
- 调整后每股收益预期上调至7.10美元至7.25美元，自由现金流预计在85亿至87.5亿美元之间。
各业务板块展望：
- 柯林斯： 调整后销售额预计增长中到高个位数，有机增长预计在高个位数到低双位数，营业利润预计增长5.5亿至6.25亿美元。
- 普拉特和惠特尼： 调整后销售额预计增长高个位数，有机增长预计增长高个位数，营业利润预计增长2.75亿至3.5亿美元。
- 雷神公司： 调整后销售额预计增长高个位数到低双位数，有机增长预计增长高个位数到低双位数，营业利润预计增长5.75亿至6.5亿美元。
核心观点：
- 雷神技术在商业和国防市场拥有长期需求，公司处于非常有利的位置。
- 公司将继续专注于执行和创新，推动客户持续的有机销售增长，以及利润率扩张和强劲的自由现金流。
- 国际市场机会巨大，公司将继续利用其在欧洲和中东的安装基础，并扩大工业基础。
