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野村首评长鑫存储IPO
2026-07-27
未知机构
Billy
核心观点
:AI 驱动 DRAM 长期供需紧平衡,长鑫国产替代份额持续快速提升。
评级与目标价测算
:
评级:买入(Buy)
目标价:116 元
定价依据:2028 年预期 EPS 5.79 元,给予 20 倍目标 PE
估值溢价逻辑
:
美光历史 PE 中枢约 10 倍
长鑫给予 2 倍估值溢价
原因:A股半导体板块估值显著高于美股
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