电子行业周报：长鑫存储推出国内首款LPDDR5芯片，关注存储行业国产替代机遇

长鑫存储推出国内首款LPDDR5芯片，关注存储行业国产替代机遇 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 11月27日-12月1日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业上涨0.01%，位列第14位。估值前三的行业为计算机、社会服务、综合，电子行业市盈率为47.20，位列第6位。 电子行业细分板块大多处于下降态势，数字芯片设计、模拟芯片设计、印制电路板领涨，涨幅分别为1.56%、0.95%、0.44%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌长鑫存储推出LPDDR5系列产品，关键存储芯片国产替代加速 11月28日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包括12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GBLPDDR5芯 片 。 这 是 长 鑫 存 储 首 款 采 用 层 叠 封 装（Package on Package） 的 芯 片 产 品 。 长 鑫 存 储12GBLPDDR5芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证。LPDDR5是长鑫存储面向中高端移动设备市场推出的产品，它的市场化落地将进一步完善长鑫存储DRAM芯片的产品布局。根据长鑫存储官网显示，LPDDR5芯片是第五代超低功耗双倍速率动态随机存储器。与上一代LPDDR4X相比，长鑫存储LPDDR5单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达到12Gb和6400Mbps，同时功耗降低30%。长鑫存储成功推出国内首款LPDDR5产品反映出国内在关键存储芯片环节的不断突破，建议关注存储产业链公司：深科技、鼎龙股份、安集科技、精智达、东芯股份、兆易创新、普冉股份、北京君正、江波龙等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业点评报告：广州车展800V车型集中亮相，碳化硅应用步入10-100的关键放量节点》2023-11-302、《电子行业周报：Aipin引领AI时代新硬件浪潮，碳化硅新车型集中亮相广州车展》2023-11-273、《电子行业周报：英伟达发布新一代H200GPU芯片，关注HBM产业链投资机会》2023-11-19 ▌2024年全球笔记本市场有望恢复至健康供需循环，AI PC带动产业链新机会 根据TrendForce最新估计，2023年全球笔记本出货量将达1.67亿台，同比减少10.2%，且随着库存压力缓解，预期2024年全球市场恢复至健康的供需循环。主要的增长动能将来自终端商务市场缓步释出的换机需求、部分细分市场如Chromebook以及电竞PC的持续扩张，并更新预估2024年全 球笔记本出货量将可达1.72亿台，同比增长3.2%。 目前，由于AI PC相关软、硬件的升级成本高昂，发展初期将聚焦于高阶商务用户与内容创作者，此群体对于运用AI处理功能换取生产力效率有高度需求。AI PC可能将伴随2024年的商务换机过程，自然地移转升级至AI PC装置。长期来看，未来随着多元AI应用的出现以及价格门槛的降低，消费型AI PC的普及率可期，建议关注AI PC产业链：春秋电子、华勤技术、飞荣达、翰博高新、雷神科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................72、周度行情分析及展望.....................................................................92.1、周涨幅排行......................................................................92.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................123、行业高频数据...........................................................................153.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................153.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................184、近期新股...............................................................................224.1、中远通（301516.SZ）：电源产品供应商.............................................224.2、京仪装备（688652.SH）：半导体专用设备供应商.....................................265、行业动态跟踪...........................................................................285.1、半导体..........................................................................285.2、消费电子........................................................................305.3、汽车电子........................................................................326、行业重点公司公告.......................................................................347、风险提示...............................................................................40 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级.........................................................6图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................7图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................8图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................8图表5：11月27日-12月1日行业周涨跌幅比较（%）.......................................9图表6：12月1日行业市盈率（TTM）比较..................................................9图表7：11月27日-12月1日电子细分板块周涨跌幅比较（%）...............................10图表8：12月1日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................10图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................11图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................12图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................15图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................15图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................15图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................16图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................16图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................16图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................16图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................17图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................18图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................18图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................18图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）....................................18图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................19图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................19图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................19图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................20图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................20图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................20图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...............