银行周报（2026 7 20-2026 7 24）：26Q2信贷收支表透视: 资产扩表放缓,负债结构分化

银行周报（2026/7/20-2026/7/24） 本报告导读： 商业银行《四川省20家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.07.23商业银行《山东19家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.07.22商业银行《主动基金持仓降至低位，齐鲁银行、青岛银行获主动基金增配》2026.07.22商业银行《北京16家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.07.21商业银行《宽基资金面回暖，风格切换下资金有望流入银行板块》2026.07.19 26Q2（单季度，下文口径相同）信贷收支表：资产端，全行业扩表节奏明显放缓，大型银行凭借强劲债市投资及信贷韧性表现好于中小银行。负债端，全行业呈现个人存款溢出、同业负债压降的特征，中小银行非银资金回流较弱。 投资要点： 分类型看，Q2大型银行资产端同比增速虽较上季度末下降2.2个百分点至8.3%，但仍高于中小银行（增速降1pc至5.2%）。资产配置结构上：大型银行对债券投资保持较高力度，Q2债券投资同比多增1182亿元且增速维持在19.8%的高位，其贷款增速虽放缓至6.7%，但仍好于中小银行；相比之下，中小银行贷款增速已下探至4.5%，债券投资亦出现收缩，Q2同比少增1.4万亿元，增速降至7.7%。 负债端：Q2银行资金来源（负债端）同比少增5.7万亿元，其中金融债券同比少发9714亿元，卖出回购资产与同业往来均同比多减1万亿元，或源于低信贷需求下银行主动管控负债成本。存款端同比少增1.4万亿元，内部结构分化显著：个人存款同比少增1.8万亿元（活期多减9526亿元、定期少增2146亿元），且非银存款仅同比多增2044亿元，未能完全对冲，表明居民资金除转向资管产品外，部分或直接投资二级市场、清偿债务等；单位存款同比多增1010亿元，或受企业提升资金使用效率、追逐高收益影响导致活期存款多减7941亿元，但定期存款多增3248亿元。 分类型看，大型银行负债变化与行业趋势基本一致，Q2存款同比少增1.2万亿元，主要由于个人存款同比多减1.3万亿元，但其个人定期存款仍同比多增2209亿元，展现出较强的核心负债黏性；而中小银行居民活期存款减少5963亿元，非银存款仅多增267亿元，反映其居民存款向资管产品转移后，资金重新回流至中小银行的“非银-存款循环”链条相对微弱。 从存款的存量结构来看，大型银行个人存款、单位存款及非银存款占其总存款的比重分别为54.6%、31.9%和13.0%；相较3月末，个人与单位存款占比分别回落1.1和0.4个百分点，而非银存款占比提升1.4个百分点，表明在“存款搬家”潮下，大行凭借托管清算优势，承接资管及理财产品回流资金，负债结构向非银资金倾斜。相比之下，中小银行这三类存款占存量比重分别为50.3%、37.4%和11.8%，结构变化不大。 投资建议：重点把握三大方向：1）推荐绩优+股息属性兼具的银行，如江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）若下半年风格有望平衡，板块仍存在配置机会，推荐交通银行、建设银行和招商银行。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 目录 1.行业及公司动态跟踪........................................................................31.1.主要新闻....................................................................................31.2.主要公告....................................................................................32.周度数据跟踪...................................................................................53.风险提示........................................................................................10 1.行业及公司动态跟踪 1.1.主要新闻 1.2.主要公告 【南京银行】公司发布关于持股5%以上股东权益变动的提示性公告，江苏交控合计增持本公司股份1.22673亿股，占本公司总股本的0.99%，持股比例由14.01%增加至15.00%，触及5%整数倍。 【紫金银行】公司通过了《关于聘任副行长的议案》，同意聘任袁园女士为本行副行长，曾任红塔证券资产管理部债券研究员，张家港农商行风险管理部综合管理岗、新资本协议办公室主任助理、风险管理部副总经理、风险管理部副总经理（主持工作）兼新资本协议办公室主任、风险管理部总经理、小企业部总经理、风险管理部总经理兼新资本协议办公室主任、风险管理部总经理、金融市场部总经理。 【渝农商行】公布2026年半年度业绩快报公告，营收、归母净利润增速分别为7.81%、6.09%，较26Q1增速-0.58pc、+1.03pc；资产同比增速为9.67%，与26Q1持平；不良率、拨备覆盖率分别为1.05%、357.47%，较26Q1-2bp、-8.25pc。 【上海银行】公司部分董事、高级管理人员及中层干部计划自2026年7月21日起6个月内，通过集中竞价交易方式，以自有资金共计不低于人民币1,500万元自愿增持公司A股股份。 【重庆银行】公布2026年半年度业绩快报公告，营收、归母净利润增速分别为10.8%、10.28%，较26Q1增速-0.78pc、-0.1pc；资产、贷款同比增速为12.77%、16.8%，较26Q1-6.1pc、-2.1pc。 【浦发银行】发布2026年上半年主要经营情况，贷款同比增速为4.1%，较26Q1增速-0.4pc；存款增速为4.8%，较26Q1增速-0.8pc。 【华夏银行】杨伟先生因到龄退休，辞去本行执行董事、董事会专门委员会相关职务及副行长职务，自2026年7月21日起生效。 【民生银行】公司成功发行150亿元绿色金融债券，3年期固定利率，票面利率为1.50%。 【中国银行】减记型无固定期限资本债券发行完毕，发行规模300亿元，前5年票面利率为1.97%。 【光大银行】公司发布2025年度A股普通股分红派息实施公告，2025年末期每股派发现金红利0.07元，末期共计派发现金红利41.36亿元，全年合计派发现金红利103.40亿元，股权登记日为2026年7月29日，除权除息日为2026年7月30日。 【华夏银行】2026年第一期金融债券于2026年7月21日发行完毕，发行规模为人民币400亿元，为3年期固定利率债券，票面利率为1.53%。 【华夏银行】公司发布2025年度A股普通股分红派息实施公告，2025年中期以每股派发现金红利0.10元，2025年末期以每股派发现金红利0.32元，全年现金红利总额为66.8426995656亿元，股权登记日为2026年7月29日，除权除息日为2026年7月30日。 【渝农商行】因工作调动，隋军先生辞去本行执行董事、行长、首席合规官职务，并不再担任本行董事会风险管理委员会、消费者权益保护委员会主任委员及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第3.05条之授权代表职务。隋军先生的辞任自2026年7月22日起生效，董事长刘小军先生代为 履行本行行长职务。 【交通银行】本行发行2026年第二期二级资本债券，本期债券发行规模为人民币400亿元，票面利率为1.89%。 【紫金银行】本行发布关于“紫银转债”到期兑付暨摘牌的公告，该转债原始发行面值总额45亿元，每张面值100元，2026年7月17日为最后交易日，2026年7月20日起停止交易，2026年7月22日为最后转股日，2026年7月23日为摘牌日和兑付资金发放日，本次到期兑付紫银转债面值总额为人民币44.9915亿元。 【齐鲁银行】国家金融监督管理总局山东监管局已核准刘振水先生、刘兰设先生公司副行长任职资格。 【常熟银行】本行发布第八届董事会第十九次会议决议公告，聘任朱娟女士为本行副行长，历任昆山农村信用社联合社陆家信用社综合柜员，昆山农村商业银行城东支行客户经理，陆家支行客户经理、信贷经理、业务部经理、行长助理（试聘），公司部总经理助理（试聘），巴城支行副行长（主持工作），城北支行行长，总行营业部总经理，公司业务部总经理兼总行营业部总经理，公司业务部总经理，公司银行总部总裁兼机构投行部总经理，公司银行总部总裁兼公司业务部总经理、国际业务部总经理，公司银行总部总裁兼公司业务部总经理。 【浦发银行】2026年第一期小型微型企业贷款专项金融债券于2026年7月24日发行完毕，发行总规模为人民币300亿元、3年期固定利率债券、票面利率1.56%。 【上海银行】2026年第一期金融债券发行完毕，发行规模为人民币200亿元，为3年期固定利率品种，票面利率为1.57%；2026年第一期绿色金融债券发行完毕，发行规模为人民币50亿元，为3年期固定利率品种，票面利率为1.50%。 2.周度数据跟踪 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：普兰金融，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 资料来源：Choice，国泰海通证券研究 3.风险提示 信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自