棕榈油
- 观点：产地持续给利润，近端压力仍大。远期利空高悬，但产地天气进入干旱为油脂底部提供了较强的托力。单边驱动关注宏观变化和产地卖压消化为主。
- 关键数据：印尼预计6-7月产量均环比增长，但结合实际降雨看，未来天气核心风险向印尼倾斜。印尼总统发言分配量与前期部长大约一致在1670-1760万千升，下半年产能开满也仅够支撑1680万千升的全年分配，因此年度生柴端棕榈需求上限仅在150万吨左右。
- 操作建议：随宏观、能源降温或交易现实或预期落空时逢低建远月多单、长期持有，不建议追高操作。
豆油
- 观点：天气提供波动，多处地缘升温共振。美豆出口需求向好、不利天气带来供应忧虑有利于美豆平衡表维持偏紧格局，属实质性利多。
- 关键数据：美豆出口需求向好、天气带来供应忧虑有利于美豆平衡表维持偏紧格局。美豆出口需求向好、不利天气带来供应忧虑有利于美豆平衡表维持偏紧格局。
- 操作建议：单边继续跟随原油及天气市进一步驱动的可能性。
豆粕
- 观点：重心上移，仍关注美豆天气与需求。美豆出口需求向好、天气忧虑带来供应忧虑有利于美豆平衡表维持偏紧格局，属实质性利多。
- 关键数据：美豆出口需求向好、天气带来供应忧虑有利于美豆平衡表维持偏紧格局。
- 操作建议：豆价偏强震荡，同时防止冲高回落风险。
豆一
- 观点：豆类市场情绪较好，盘面反弹。国内豆粕期价上涨，豆一期价反弹。
- 关键数据：美豆大额出口订单方面，7月20日和23日美豆有3笔大额出口订单：累计数量约50万吨，销往中国（数量26.4万吨）、未知目的地（数量23.6万吨），均在2026/27年交货。
- 操作建议：暂无。
玉米
- 观点：震荡偏弱。替代品持续对市场压制，贸易商出货心里增加，盘面下跌。
- 关键数据：美国中西部地区下周可能出现高温干燥天气，加上美国玉米出口销售表现良好，继续给玉米市场提供支撑。
- 操作建议：震荡偏弱，直到情绪底产生。
白糖
- 观点：印度季风降水再度加快。印度有望再度进口。
- 关键数据：2026年7月印度季风累计降水量较LPA低15%。
- 操作建议：关注巴西生产和出口节奏、印度产量和相关产业政策。
棉花
- 观点：短期预计维持区间震荡。
- 关键数据：ICE棉花期货先涨后跌，周线小幅上涨1.6%。
- 操作建议：短期观望为主，靠近6月份的低点可以尝试性做多。
花生
- 观点：关注新作天气。新作花生供需边际有收紧预期，关注天气带来的影响。
- 关键数据：我国花生年度单产变化幅度较大。如果东北地区高单产得以延续则花生供需矛盾将减弱，如果主产区天气出现扰动，东北区域则容易面临扩面积但降产量格局。
- 操作建议：逢低做多为主。
