美股整体分化:道指涨、纳指跌
市场表现:
- 道琼斯指数上涨0.20%
- 标普500指数上涨0.04%
- 纳斯达克指数下跌0.13%,连续第二日收跌
逻辑分析:
- 中东局势缓和推动油价下跌4%,提振利率敏感板块
- AI资本支出(Capex)担忧持续压制芯片与大型科技股
- 市场进入“AI资本支出回报”拷问期,资金从科技七巨头向银行、能源、工业轮动
个股表现:
- 宏观板块:
- Alphabet因高额Capex致市值蒸发3000亿美元,拖累纳指
- Intel业绩指引强劲,验证AI业务复苏
- Amkor宣布与Nvidia多年期先进封装合作,盘后大涨
研究结论:
- AI价值链重构,从GPU独享转向CPU+先进封装+网络+电力全要素
- 真实订单转化为市场动力,具备长期发展潜力