申万电子 26Q2电子行业持仓分析

申万电子26Q2电子行业持仓分析总结

核心观点与配置情况

申万电子行业在26Q2公募配置占比达到43.4%，较上期增加21.6个百分点，创2010年以来的最高水平（100%分位），配置系数为2.11，位列申万一级行业第一。电子行业持续获得资金青睐，成为市场焦点。

行业景气度与增长逻辑

展望全年，电子行业以AI算力为增长引擎，半导体国产化为关键辅线。其中，存储、CCL/PCB、半导体设备零件等环节景气度持续向上，封测、功率半导体及模拟等板块迎来结构性机会。

十大重仓变化与个股表现

• 十大重仓变化：三环集团、中芯国际新进入前十大重仓；沪电股份、拓荆科技退出。前十大中加仓9家、减仓1家。
• 持仓市值与基金持有：东山精密以657.7亿持仓市值、608家基金持有，居电子第一大重仓。
• 加仓幅度领先：寒武纪（+202%）、三环集团（+271%）加仓幅度居首位。

研究结论

电子行业维持公募持仓首位，AI算力与半导体国产化是核心驱动力，多个细分环节景气度上行，结构性机会突出。资金持续加仓高增长个股，如寒武纪、三环集团等，行业配置价值凸显。