美银证券维持对英特尔的买入评级,目标价160美元,主要基于两大核心观点:
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服务器CPU业务复苏:
- 英特尔第二季度数据中心收入同比增长59%,达到近期15年最高增速。
- 调整后每股收益为0.42美元,约为市场预期的两倍。
- 第三季度收入指引中值为163亿美元,高于市场预期约8%。
- 随着智能体AI的普及,GPU和服务器CPU需求同步增长,美银证券将2026~2028年每股收益预期上调20~40%。
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14A和外部晶圆代工投资具体化:
- 英特尔对14A开发作出首个确定性投资决定。
- 上调2026~2027年资本开支预期。
美银证券认为,英特尔的核心业务正在复苏,且长期投资计划逐步落地,支撑其投资逻辑。