东吴计算机供需紧张关注Agent时代CPU投资机会英特尔和

英特尔和AMD股价分别大涨12%和8%事件：英特尔将Intel 3和Intel 7产能转向服务器，致使消费电子端交付保证率大幅下滑。据多家媒体报道及行业分析机构透露，英特尔和AMD计划在2026年将服务器CPU价格上调10%-15%。本轮涨价主要原因有：1）供应链传导效应：AI热潮抬高 【东吴计算机】供需紧张，关注Agent时代CPU投资机会英特尔和AMD股价分别大涨12%和8%事件：英特尔将Intel 3和Intel 7产能转向服务器，致使消费电子端交付保证率大幅下滑。据多家媒体报道及行业分析机构透露，英特尔和AMD计划在2026年将服务器CPU价格上调10%-15%。本轮涨价主要原因有：1）供应链传导效应：AI热潮抬高了上游原材料的价格和交货周期，提升了CPU的生产成本和供应。2）AI推理和Agent发展，拉动了高端多核CPU的需求。3）产能从消费级向服务器级转移。Agentic AI对CPU的影响不是线性的，而是乘数级的。1）Agent可以自主失败、修复、重试，原本需要人工介入的“等待时间”，被压缩成连续的系统计算时间。2）Agent调用工具和脚本的速度，往往是人类的10–100倍。每一个Agent，都会制造大量短生命周期的CPU进程。Agent数量的增加，会放大CPU的整体负载。海外CPU巨头涨价，国产CPU有望以性价比，在供需缺口期吸引用户，逐步建立生态和服务，切入AI用户。相关标的：CPU：海光信息、龙芯中科、中国长城等。数据库：星环科技（基于ARM优化，与NV-GPU-GraceCPU适配）风险提示：技术发展不及预期。