特斯拉- TSLA -2026年第二季度业绩电话会

00:00:00 下午好，各位，欢迎参加特斯拉2026年第二季度财报及网络直播。我是投资者关系负责人特拉维斯·阿克塞尔罗德，今天我非常荣幸能与埃隆·马斯克、Vivian Zhang（注：原文"vibalannezja"疑似为"Vivian Zhang"的拼写错误或变体，此处根据上下文推测并修正）以及其他多位高管一同出席。 00:00:13 我们在美国中部时间下午三点左右发布了第二季度的业绩结果，更新演示文稿中包含了这些信息。我们通过与此网络直播相同的链接发布了相关内容。在此次电话会议中，我们将讨论我们的业务展望并作出前瞻性陈述。 00:00:24 这些评论基于我们截至今天的预测和期望。 00:00:28 实际事件或结果可能因多种风险和不确定性而存在实质性差异。包括我们在最新向美国证券交易委员会提交的文件中提到的内容。 00:00:37 在今天的会议问答环节，请每位参与者仅限提出一个问题并允许一次追问。请使用举手按钮加入提问队列。 00:00:46 在我们进入问答环节之前，埃隆有一些开场白。埃隆，谢谢。是的，这已经是一个很棒的季度。我们实现了第二季度创纪录的交付量，嗯，Model Y，我相信现在…… 00:01:00 我认为这是全球最畅销的汽车，并且它在各个方面都创下纪录，因此其人气正急剧增长，我们也能看到这一点。 00:01:10 在已获得FSD批准的地区，我们观察到FSD的采用率非常高。事实上，我认为对很多人来说，他们实际上是在购买配备全自动驾驶功能的特斯拉汽车，而不是购买没有FSD功能的汽车。他们来到我们美国的门店，并表示他们想要全自动驾驶功能，不管它搭配哪款车，基本上就是这样。显然，这是一个重要的需求驱动因素。嗯。随着我们在不同国家获得FSD的批准，我认为我们将看到需求出现类似的增长。 00:01:51 嗯，所以。是的，这方面看起来非常好。能源技术行业也在以惊人的速度发展，我认为它对于人工智能数据中心的规模化扩张将至关重要。 00:02:08 嗯。我们在核心业务上投入了大量资金，并且我们真的在为未来做准备。所以，这是一年巨大的资本支出，嗯，但我相信我们所有投入的东西都将带来难以置信的回报。 00:02:30 真的吗？像是我们见过最好的资本支出回报。嗯……还有啊，你知道的，特斯拉团队表现非常出色，S型车已经开始量产了。 00:02:43 我们，我们，也已经开始了生产，并且正在逐步扩大规模。嗯，我们很快将和Optimus一起开始生产，我们已经开始用Tesla半挂卡车进行生产了。我们很快将停止Megapack 3的生产。 00:02:58 嗯，我们已经开始了锂精炼厂和正极材料厂的投产，我们还有，正在扩大电池电芯的产量，开发电池电芯的制造，我们也在为大规模太阳能项目做准备。 00:03:13 像太阳能电池板和太阳能电池板生产，实际上这是从硅提纯一直做到太阳能电池生产，再到太阳能部署的全过程，因为未来由于交通电气化，电力需求将非常巨大。 00:03:34 而且，人工智能，显然。所以，我们正在推进我们相信是有史以来最雄心勃勃的基础设施和制造能力建设。它规模更大，所以。 00:03:47 使用自动驾驶出租车。我们的自动驾驶出租车目标非常雄心勃勃，但我们确实需要谨慎对待。 00:03:55 嗯，造成任何事故或对任何人造成任何伤害吗？嗯，虽然我听说美国每年就有30到40,000起汽车死亡事故。呃，其中大多数发生时，你知道，并没有引起任何媒体报道，你知道，你几乎从未读到过这些事故的报道，但如果我们伤害了哪怕一个人，那就会... 全球头条新闻。监管机构将立即对我们活动进行严厉打击。所以，我们不想伤害任何人，所以，所以我们在以人类可能的最快速度扩展自动驾驶出租车业务。但是，但是，在努力确保我们不会造成伤害。 00:04:36 有人吗？呃……理想情况下，甚至不要撞到宠物，所以……那个……真正的限制就在这里。 00:04:46 我们希望在不伤害任何人的前提下，尽可能快地发展自动驾驶出租车。随着我们在城市中的逐步开放，我们会为自动驾驶出租车项目提供实时更新，并立即在X平台上发布这些信息。如果你关注了特斯拉的X账号，就能看到这些更新。 00:05:05 但我们将随着拓展到新城市而持续向您通报信息。我们已在佛罗里达州和德克萨斯州的部分城市开业。 00:05:15 嗯，而且显然是在湾区。所以我们会继续快速扩张，我想非常、非常迅速地扩张。嗯，看起来每周行驶里程超过10%。 00:05:32So. 00:05:33 这是一个，一个非常高的复合增长率。那么，我们来看看Optimus。正如我之前所说，我认为Optimus将是有史以来最大的产品。但解决它是一个非常复杂的问题。 00:05:48 嗯。这可以说是最难解决的问题之一，呃，制造一个自主的人形机器人。你可以简单地让它做什么，或者给它看一个视频，它就能完成这项任务，而无需任何编程。 00:06:05 嗯，就像从未有人达到过这种境界。而且，你清楚，那里有许多挑战。 00:06:12在机器人的机电设计中，要实现足够的灵巧性。并且，依靠面板要非常可靠。 00:06:22 并且有。经历了漫长而漫长的磨损，它的意义在于，它需要出现在野外，而不是。 否则你就有个70公斤的机器人，它直接就翻倒了。如果你得像搬个朋友一样搬它，你知道，它没有轮子。所以，我们不想让乐观派的人发疯。嗯。 00:06:47 要实现设计上的完美，规模化生产是一项巨大的工作，这一点我必须强调。规模化生产的挑战非常严峻，这将是最大的难点。 00:07:04 我们从未在特斯拉制造出过像这样规模化的产品，因为机器人上的所有部件都是全新的。而扩大生产规模的难度，与机器人中部件的新颖程度成正比。这就是它。 00:07:22 至少在电动汽车方面，传统燃油车非电力驱动部分的供应链已经存在。因此，你可以向现有供应商采购轮胎、侧后视镜、挡风玻璃以及车身面板这类部件。 00:07:37 而且，由于优普特斯ISS没有供应链，所以我们不得不从零开始建立完整的供应链，嗯，或者将生产环节内部化，实际上我们内部已经拥有非常大量的产能。 00:07:52 我们正在弗里蒙特建造的Optimus生产线。呃，取代了原先的SX生产线。它看起来太不可思议了，我是说，它，呃。看到它真是相当令人惊叹。嗯。所以，呃，所以我就只想确保把人校准正确。 00:08:12 章鱼将遵循制造爬坡的某种正常S曲线，但由于...X曲线的初始部分将会相当平坦且漫长。 机器人部件的新颖性。嗯。所以。 00:08:35 但是你可能在互联网上见过很多令人印象深刻的机器人演示，但你看到的那些演示都是预先编程的或遥控的，所以实际上并不存在能够执行一般化任务的类人机器人。 00:08:51 嗯。Optimus 将是第一个能够做到这一点的东西。它不仅仅是一个演示，它在日常生活中确实是实用的。 00:09:02So. 00:09:03 而且，优普特斯的设计目标是具备完整的人类灵巧性，其SOA手在灵巧性方面与人类之手相当，甚至更高；而人类之手是一件难以置信、难以置信的奇妙造物。 00:09:15 你越研究人的手，就越惊叹于手的神奇。 00:09:20 那里，这不仅仅是指灵巧的双手，我的意思是。人类双手运作的精妙之处，当你越是仔细观察，就越会感到惊叹。嗯……而且，嗯……擎天柱会有那个头盔，但你会有。 00:09:38 人类乃至超人的灵巧。嗯。那这可真是非同小可。 00:09:45 嗯，关于关税AB，嗯，你知道的，伴随关税FAB，我们预计将很快公布地点，嗯，并提供。 00:09:57 关于我们在该方面的计划，更多细节，我们将留待产品发布的公告中说明，而不是试图将其挤进一份盈利电话会议，因为我认为这——这是一个非常重大的公告，它值得拥有自己的专属发布。 00:10:11 有点啊，还是待在聚光灯下，而不是被挤进一个财报电话会议，但我确实认为关税FAB将是一个。一个绝佳的倡议，也是必要的。 00:10:23 并且，没有它，我们将受限于扩大Optimus生产的能力，因为我们根本没有足够的AI芯片。 00:10:34 所以，嗯，解决那个是至关重要的，我们得解决。嗯，记忆、逻辑和为了优化规模，需要包装。嗯。 00:10:49 如果有人喜欢，我们就等它自己宣布吧。我们已经下了设备订单。 为我们在奥斯汀的发展FAB。 00:10:59 而且，我认为FAB的这个发展挺酷的，因为它旨在将光刻、掩模生产、嗯，还有逻辑、内存、封装和芯片测试，全部整合到同一个屋檐下，这样你就能实现非常快的迭代周期。 00:11:18 嗯，快速尝试新的芯片设计看看是否可行。我不认为地球上存在这样的建筑，所以这对我们来说真的会非常有益。尝试一些，嗯，令人兴奋、冒险、高风险、高回报的AI芯片赌注。 00:11:38 嗯。正如我所说，它主要聚焦于乐观。我们该如何让乐观更有用？ 尽可能。嗯。然后我们有数字乐观主义者，基本上。 00:11:52Um. 00:11:54 驾驶，驾驶电脑屏幕，我猜你可以称之为电脑使用或诸如此类的东西，但就像驾驶汽车一样驾驶电脑屏幕。所以对于汽车，它有像素或光子输入和控制输出，对于（电脑屏幕）来说，情况也是如此。 00:12:11 乐观主义者，一个数字乐观主义者，它输入的是概率，输出的是控制。因此，我们相信我们可以应用我们为特斯拉开发的那种人工智能技术。 00:12:21 自动驾驶汽车将配备自动驾驶电脑屏幕或本质上就是自动驾驶电脑。所以，自动驾驶电脑在哪里，在哪里，在哪里，特斯拉。嗯，特斯拉的非常、非常低成本的AI。 00:12:38 计算机可以处理他们所做的那种短期任务，实时控制计算机屏幕的视频，所以它不像截图那种东西，它是实时视频。 00:12:52 嗯。高帧率。而且，对于物理优化用户来说，数字优化显然会很重要，因为物理优化用户需要能够操作电脑——它不能来到触摸屏前却不知道该做什么，它必须拥有一个……通用的。 触摸屏和计算机使用能力。嗯。所以，那看起来很有希望。呃，它 这是与SpaceX合作，啊，SpaceX的Grok，呃，可以说是像数字奥米伽那样的一个大型模型，有点像数字奥米伽的管理者，呃，并告诉数字奥米伽该做什么。它向其提供一系列任务，然后数字奥米伽就去执行这些任务。 任务。嗯。对。嗯。我们还在开发一个。超大型模块化设计。那个呃。 00:13:50 特斯拉AI与X86架构的计算机组合。嗯。X86。嗯。一台配备特斯拉AI的计算机，里面装着四台计算机，有点像盒装视觉Optimus。嗯，嗯，在一个超级机柜里，你知道，有点像超级机包。包装，所以我们把大量的AI四加X86组合放进一个巨大的盒子里，本质上就是这样，这些盒子可以放在全国任何地方或国外，这使我们能够... 00:14:37 啊，Scale AI 的计算使用的是，嗯，分散的，电力生产，所以，你知道，有很多地方，全世界各地，包括在我们的超级充电站里。 00:14:48 我认为我们大约有七吉瓦的功率，加上我们的超级充电器和不断增长的（需求）。我们可以在许多超级充电器处放置巨型充电舱，并为人工智能提供分布式电源。 00:15:06 所以我认为，那可能是一件大事。所以总之，我们对我们的自主权和机器人路线图感到非常兴奋。 00:15:14 嗯，即将有太多酷炫的东西了，啊。是的，就像我说的，很难都塞进去。赚钱很棒，但我们会有很多产品发布。 00:15:24 嗯。我认为这将是一个特斯拉的辉煌年份，我想这是我们迄今为止最棒的年份之一，而且我认为明年会更好，所以，所以。 00:15:34 总之，我要感谢特斯拉团队出色的执行，以及所有支持我们的朋友们加入我们的旅程。太好了，非常感谢埃隆，现在webhov有些开场白。谢谢特拉维斯。 00:15:50 因此，第二