特斯拉 TSLAUS 2026年第二季度财报电话会议

00:00:04 下午好，各位，欢迎参加特斯拉2026年第二季度财报及网络直播。我是投资者关系负责人特拉维斯·阿克塞尔罗德，今天我由埃隆·马斯克、薇薇安·内扎以及多位高管共同出席。 00:00:17 我们在美国中部时间下午三点左右在更新演示文稿中公布了第二季度的业绩。我们通过与此网络直播相同的链接发布。在这次电话会议中，我们将讨论我们的业务前景并作出前瞻性陈述。 00:00:29 这些评论基于我们截至今天的预测和期望。 00:00:33 实际事件或结果可能因多种风险和不确定性而出现实质性差异，其中包括我们在美国证券交易委员会（SEC）最新提交的文件中所述的那些风险和不确定性。 00:00:42 今天的会议问答环节，请每位参与者每次仅提问一个问题，并仅进行一次追问。请使用举手按钮加入提问队列。 00:00:51 在我们进入问答环节之前，埃隆有一些开场白。埃隆，谢谢。是的，这已经是一个很棒的季度。我们实现了第二季度创纪录的交付量。 00:01:02 嗯，Model Y，我相信就是现在。我认为它是全球最畅销的汽车，并且各方面都在创纪录，所以它的受欢迎程度正急剧增加。我们在获得FS批准的地区看到了这一点，我们看到FSD的采用率非常高。事实上，我认为对很多人来说，他们实际上是在购买带有全自动驾驶功能的特斯拉汽车，而不是购买一辆带FSD功能的汽车，他们正来到我们的店里。 00:01:33 嗯，在美国，他们想要，他们想要完整的自动驾驶，而且，呃，无论配什么车都一样，所以。呃，显然，这，这是一个，这是一个重要的，呃，需求驱动因素，呃。而且，随着我们在不同国家获得自动驾驶的批准，我想我们会看到需求出现类似的增长。 00:01:55 嗯，所以，嗯。是的，这方面看起来非常好。能源业务也在飞速发展，而且我认为它对于人工智能数据中心的规模化扩张将至关重要。 00:02:12 嗯。我们在核心业务上投入了大量资金，并且正在为未来进行充分准备，所以这确实是一个大规模的资本支出年份。嗯，但我相信我们所有投入的东西都将带来难以置信的回报。 00:02:35 真的吗？我们看到的最好的资本支出回报。嗯。还有，你知道的，特斯拉团队表现非常出色，SAP 车间已经开始生产了。 00:02:47 我们，我们，也已经开始了生产，并且正在逐步扩大规模。嗯，我们，我们很快就要开始生产了，我们与Optimus合作，已经开始了特斯拉半挂式卡车（或：半挂卡车）的生产。 00:03:00 我们将很快停止超级电芯三的生产。我们已开始锂精炼厂和正极材料精炼厂的生产，同时也在扩大电芯生产规模，并正在准备进行大规模生产。 00:03:17 嗯，太阳能电池板，比如太阳能电池，以及电池板生产，实际上这是从硅提纯一直到生产太阳能电池的整个过程，嗯，然后是太阳能的部署，因为未来对电力的需求将会非常巨大，嗯，这是由于交通的电气化和，嗯，还有人工智能，很明显。 00:03:40 所以，我们正在推进一项我们相信是有史以来最雄心勃勃的先进基础设施和制造能力建设。它规模更大。 00:03:52 使用自动驾驶出租车？嗯。我们的自动驾驶出租车目标非常雄心勃勃，但我们确实需要谨慎对待。 00:04:00 嗯，造成任何事故或对任何人造成任何、任何伤害吗？嗯，虽然我认为仅在美国，每年就有30万到40万辆汽车死亡。 00:04:11 大多数情况下，它们并不会产生任何压力，你知道，就是那种，你知道， 所以，你几乎没读过关于那些的任何内容，但如果我们伤害了哪怕一个人，那就会成为全球头条新闻。而且监管机构会立刻对我们采取行动。 00:04:30 因此，我们不希望伤害任何人，所以，我们正以人类可能的最快速度推进自动驾驶出租车（Robo Taxi）的研发。但与此同时，我们仍努力确保不造成任何伤害。 00:04:41 啊，有没有人啊？呃，而且，而且，最好连宠物都不撞到，所以。 00:04:47 那个，真正的限制就在那里。我们希望尽可能快地增长，同时不伤害任何人。 00:04:58 嗯，我们正在为城市里的RO出租车发布提供实时更新，我们会立刻在X上发布这些信息，所以如果你关注了特斯拉的X账号，你就能…… 00:05:10 但我们将随着拓展到新城市而持续向您通报。我们在佛罗里达州和德克萨斯州已有布局。 嗯，显然是在湾区。所以我们会继续扩大规模，我想会非常、非常迅速地扩大。 00:05:31 嗯。看来每周行驶里程超过10%。所以，这是一个非常高的复合增长率。那么，让我们看看优必选啊。 00:05:45 正如我之前所说，我认为Optimus将是有史以来最大的产品。呃，但解决这个问题非常复杂。 00:05:52 嗯。这可以说是最难解决的问题之一，呃，要制造一个能完成任务的自主人形机器人。呃，一个你只要简单地让它做什么，或者给它看一个视频，它就能完成任务，而无需任何编程。 00:06:09 嗯，就像从未有人达到过这种程度。而且，你们面临着诸多挑战。在机器人的机电设计上，要实现足够的灵巧性。 并且信赖，非常可靠。 00:06:26 而且要有。经过长时间的磨损，意思是它需要能在野外使用而不损坏，否则你就得到处拖着个70公斤的机器人，得像搬尸体一样扛着它，你知道，没有轮子。所以，我们也不希望那些乐观主义者因此变得疯狂。 00:06:49Um. 00:06:52 要实现设计上的完美，规模化生产和扩展是一项巨大的工作。我特别想强调的是，生产和规模化的挑战非常严峻，这将是最大的难点。 00:07:09 我们从未在特斯拉制造出过像这样规模化的产品，因为机器人上的所有部件都是全新的。而生产爬坡的难度，与机器人中部件的新颖程度成正比。 00:07:24 它就是。你知道，至少对于电动汽车而言，其非电动动力系统的部分，汽车的车轮、侧后视镜、挡风玻璃以及车身面板等部件，都已有现成的供应链。因此，你可以向现有的供应商采购这些部件。 00:07:42 而且，与Optimus不同，它没有供应链，所以我们不得不从零开始建立完整的供应链，呃，或者进行内部生产，实际上我们内部已经拥有大量产能。 00:07:57 我们正在弗里蒙特建造的Optimus生产线。呃，取代了原先的SX模型生产线。它看起来太不可思议了，我的意思是，它，呃。相当令人惊叹。嗯。所以，呃，所以我想确保正确地校准人员。 00:08:17 章鱼将遵循那种典型的制造S曲线，制造爬坡曲线，但X曲线的初始部分会相当平坦且漫长，因为 嗯。所以，关于机器人部件的新颖性。 但是你很可能已经在互联网上看到过许多令人印象深刻的机器人演示，但是， 但是，您所看到的那些演示是预先编程的或遥控的，所以，实际上并不存在能够执行一般性任务的类人机器人。 00:08:56 嗯。Optimus 将是第一个能够做到这一点的东西。它不仅仅是一个演示，它在日常生活中确实是实用的。 00:09:06So. 00:09:08 而且，奥普特斯的设计目标是具备，嗯，完全的人手灵巧性，其SOA手在灵巧性方面与人类之手相当，甚至更高，而人类之手是一件难以置信、难以置信的奇妙事物。 00:09:19 越是通过人的双手去学习，你就越能体会到，原来人的双手是多么神奇。 00:09:25 那里，这不仅仅是有对握的拇指，我的意思是。人类双手运作的精妙之处令人惊叹，你越是仔细观察，就越感到惊奇。嗯。而且，嗯，擎天柱将拥有这种能力，你将拥有这种能力。 00:09:43 人类乃至超人的灵巧。嗯。那这可真是非同小可。 00:09:50 嗯，那个，我们预计很快就会公布FAB关税的地点，嗯，并提供，呃。 00:10:01 关于那方面的更多细节，我们将留给产品发布公告，而不是试图将其挤进一份财报电话会议，因为我认为这是一个，这是一个非常大的公告，它值得拥有自己的发布。 00:10:15 有点啊，最好是持续处于聚光灯下，而不是被挤进一场财报电话会议。但我确实认为TerraFAB将是一项了不起的倡议，也是一项必要的举措。没有它，我们在扩大Optimus生产方面的能力将受到限制，因为我们根本没有足够的AI芯片。所以，嗯，解决这个问题的确至关重要，我们最终也必须解决。 00:10:43 嗯，记忆、逻辑和封装，为了扩展，呃，opsk。所以。嗯。 00:10:54 如果有人喜欢，我们就会等它自己宣布。我们为奥斯汀的开发晶圆厂下了设备订单。 00:11:04 而且，我认为那个FAB的发展很酷，因为它旨在拥有光刻、掩模生产、光刻、逻辑、内存、封装和芯片测试。 00:11:18 所有东西都集成在一栋楼里，这样你就能实现非常快的迭代周期，快速尝试新的芯片设计，看看它们是否可行。我不认为地球上存在这样的建筑，所以这对我们来说真的会非常有益。 00:11:35 试试一些嗯，刺激、冒险、高风险、高回报的AI芯片赌注。嗯。它关注，就像我说的，主要是乐观者。 00:11:49 如何让乐观变得尽可能有用。嗯。然后我们就有，我们有了数字奥普图斯，基本上就是一个。 00:11:57Um. 00:11:59 开车，开车驾驶电脑屏幕，我想你可以称之为电脑使用或者类似的东西，但就像你开车一样驾驶电脑屏幕。所以对于汽车来说，它里面是像素或者光子输入，控制输出，对于乐观主义者以及数字乐观主义者来说，情况也是如此，它是光子输入，控制输出。 00:12:18 所以我们有信心，可以将我们为A开发的那套特斯拉人工智能技术进行适配。 00:12:26 自动驾驶汽车将配备自动驾驶电脑屏幕或本质上就是自动驾驶电脑。这个自动驾驶电脑，比如特斯拉的。 00:12:39 嗯，那种极低成本的特斯拉AI四号计算机，可以处理他们所做的那种所有短期任务，实时控制计算机屏幕的视频，所以不是那种截图之类的，是实时视频。 00:12:57 嗯。高帧率。对物理优化者来说，数字优化显然很重要，因为物理优化者需要能操作电脑——就像它不能拥有触摸屏却不知道该怎么做一样。它将有一个通用的触摸屏。 计算机使用能力。嗯。所以，那看起来很有希望。嗯，这是与SpaceX合作，SpaceX是Grok啊，某种意义上是大型模型，有点像数字奥米伽的管理者，并且告诉数字奥米伽该做什么。提供它 一系列任务，然后数字优必速就去执行这些任务。嗯。这 坑。嗯。 00:13:49 我们还在开发一种配备特斯拉计算机AI的巨型模块化设计。 嗯。对于X86来说，这是一个Perry嗯X86。嗯。一台带有特斯拉AI的电脑，四个电脑在一个盒子里，它有点像是把数字乐观主义装进了一个盒子里。嗯，嗯，在一个超大型机柜里，你知道，有点像超大型机柜。包装，所以我们在里面放了很多AI 4加X86的组合在一个机柜里，本质上就是这样，而且这些机柜可以放在这个国家的任何地方或这个国家之外。而这就使我们能够嗯。 00:14:42 嗯，Scale AI 计算使用的是，呃，分散的电力生产，所以你们会这样做，因为世界各地有很多地方，包括我们的超级充电站。 00:14:53 我认为我们有大约七吉瓦的能量。 00:14:56 关于动力、我们的超级充电站以及其不断发展壮大。我们可以在其中许多超级充电站放置，嗯，大型充电舱，并且，嗯，为人工智能提供分布式动力。 00:15:10 所以我认为，那可能是一件大事。所以总之，我们对我们的自主权和机器人路线图感到非常兴奋。 00:15:18 嗯，即将有太多酷炫的东西了，这确实是的。是的，就像我说的，很难在高中学业中挤出时间，但我们会有很多产品发布。 00:15:28 嗯。而且，我认为这将是一个特斯拉的伟大年份——我想这是有史以来我们最好的年份之一——而且我认为明年会更好，所以。 00:15:38 总之，我想感谢特斯拉团队出色的执行，以及所有加入我们直播的合作伙伴。谢谢。太好了，非常感谢埃隆，现在vibbov有一些开场致辞。谢谢特拉维