QCR Holdings Inc 2026年第二季度财报电话会议

00:00:01早上好，感谢各位今天参加qcr holdings INC 2026年第二季度财报电话会议。 00:00:09 昨日收盘后，该公司发布了第二季度业绩公告。 00:00:16 今天加入我们的人，如果还没有收到副本，可以在公司网站www.qcrh.com上获取。 00:00:26 今日出席管理层的有：总裁兼首席执行官托德·迪普尔（Todd Dipple），以及首席财务官尼克·安德森（Nick Anderson）。管理层将提供财务业绩摘要，然后我们将向分析师开放提问环节。 00:00:41 在我们开始之前，我想提醒大家，我们今天提供的一些信息管理属于证券交易委员会定义的前瞻性声明指南范畴。 00:00:52 根据这些指南，本次通话中关于公司期望、信念、预期和未来预测的任何陈述均为前瞻性陈述，实际结果可能与预期产生重大差异。 00:01:07 这些因素的其他信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，这些文件可在公司的网站上获得。 00:01:14 此外，管理层也可能参考非美国公认会计原则（GAAP）的指标，这些指标旨在补充，而非替代，最直接可比的美国公认会计原则指标。 00:01:25 网站发布的新闻稿包含了今日将要讨论的财务及其他定量信息，以及GAAP与非GAAP的 reconciliatio measures. 00:01:37 谨此提醒，本次电话会议将被录音，并于2026年7月30日从今天下午开始提供回放，大约在本次会议结束后一小时。 00:01:48 也将可在公司网站上访问。现在，我将发言权交给QCR控股的托德·吉佩尔先生。 00:01:59 早上好，各位。感谢大家今天参加我们的会议。我想先介绍我们第二季度业绩的重点以及一些关于我们业务的看法，然后尼克将带我们更详细地了解财务结果。 00:02:14 我们很高兴地报告，第二季度实现强劲的净收入，并创下季度GAAP每股收益记录。 00:02:20 彰显我们多元化商业模式持续稳健发展及战略执行的一贯性。 00:02:28 调整后的每股收益也接近历史最高水平，仅次于2025年第四季度。 00:02:35 本季度业绩得益于稳健的贷款投放、资本市场收入反弹、净利息收入增长、财富管理持续强劲势头以及严格的费用管理。 00:02:50 我们继续加强优质资产质量，实现了有意义的增长和每股有形账面价值，并通过择机回购股票的方式向股东回报资本。 00:03:03 平均资产回报率强劲，达到1.51%，每股收益较上一年同期增长28%。 00:03:11 强化我们多元化平台的盈利能力、持久性和可扩展性。 00:03:19 过去四个季度，我们强劲的财务表现提升了有形净资产。 自去年6月30日起，每股价值已上涨8美元，增幅为15%。 00:03:30 repurchases.我们通过股票向股东返还了约5600万资本。 00:03:37 这些结果表明我们具备产生有吸引力的回报、显著增值有形净资产以及以纪律性方式配置资本以支持长期股东价值创造的能力。 00:03:50 我们传统的银行业务持续实现健康的有机贷款和存款增长。 00:03:56 反映出我们市场强劲的商业和工业活动。 00:04:01 我们灵活的租赁结构，带来了极高的响应速度，并建立了稳固的客户关系，使我们能够持续地从竞争对手手中夺取市场份额。 00:04:14 我们银行的模式是在需要的地方创造本地决策自主权，并在其他地方保持运营流程的一致性。 00:04:22 持续成为一项重要的竞争优势，使我们能够贴近客户做决策，同时仍能受益于公司整体的规模和资源。 00:04:33 该模式也有助于我们吸引和留住重视本地决策、牢固客户关系以及在大型、高绩效组织中成长机会的杰出银行家。 00:04:47 我们的数字化转型仍然是关键战略重点，我们在四月成功完成了第二项核心转型，这标志着在那段旅程中又达成了一个重要里程碑。 00:05:00 升级我们的技术栈将为我们的客户和员工带来切实的利益。 00:05:06 拓展我们的服务能力，提升客户体验，并进一步驱动运营杠杆。 00:05:14 我们的财富管理业务也取得了优异的业绩，资产管理规模（AUM）同比增长9%，营收环比增长7%。 00:05:25 我们在这项业务中的成功，体现了我们团队长期积累的专业知识，以及我们本地关系驱动型模式的强大优势。该模式将我们每个社区中的高价值客户与我们专属的财富顾问连接起来。 00:05:39 随着我们持续拓展咨询关系，财富管理正日益成为一项不断增长的、可产生持续性费用的收入来源。 00:05:47 深化客户参与，进一步优化我们的收入结构。 00:05:53 随着对经济适用住房的需求保持强劲——这是由全国范围内的供应不足和持续的 affordability 挑战所驱动的——我们的住房抵押贷款业务持续表现优异。 00:06:06 这项业务是我们公司的关键差异化优势，在各种利率环境和市场条件下均能提供高利润且年度稳定的业绩。 00:06:18 我们与行业领先的开源开发者建立的稳固合作关系，加上市场需求，使我们具备了拓展此业务并进一步提升财务表现的良好基础。 00:06:30 鉴于我们传统及Litek借贷平台强大的业务管道，我们重申对最后两个季度贷款年化总增长的预期为10%-15%。 2026年。 00:06:44 我们同时重申，未来四个季度的资本市场收入指引为6000万至7000万美元。在本季度，我们执行了4.44亿美元的流动性贷款承销交易。 00:06:59 由一笔房地美（Freddie Mac）永久贷款证券化和一个建筑贷款组合出售构成。正如我们在之前几个季度所讨论的那样。 00:07:09 自我们上一轮M系列交易以来，房利美（Freddie Mac）显著增加了其M系列证券化计划（m seriessecuritization program）的复杂性。 00:07:19 例如，操作文件的长度从略超过100页增加到超过400页。 00:07:26 除了由此产生的额外法律费用，还有其他费用。这些并非我们先前M系列交易的一部分。 00:07:35 尽管基础证券的定价相当强劲，并且实际上在该证券化中表现优于我们的预期。 00:07:43 修订后的项目下的交易成本与前期的证券化相比显著增加，导致了此项交易的损失。 00:07:54 因此，我们正与其他第三方合作，探讨针对我们永续光网贷款的替代性贷款出售结构，我们相信这些结构将显著简化流程、大幅缩短完成时间，并带来更优的财务效益。 00:08:09 预计这些替代结构将导致底层贷款被完全出售，且不保留第一损失风险玻璃。这将使贷款完全脱离基于风险的资产，更有效地释放监管资本。 00:08:27 我们正在积极研究这些替代方案，并预计将在2027年初执行。 根据此修订结构，我们第一笔交易。 00:08:39 本季度，该建设贷款组合交易标志着我们向私人投资者成功售出第二笔业务。 00:08:46 进一步显示了这些资产的需求强劲。 00:08:50 能够销售短期建筑贷款使我们能够支持我们的开发商客户在整个项目生命周期内，通过提供施工和永久性服务融资解决方案 00:09:03 这项能力增强了我们对客户的价值主张，推动了市场份额的增长。增量资本市场收入 尽管这些出售资产的业务在短期内会抑制资产负债表的增长，但它们通过创造更多产能，能够提升长期盈利能力。 00:09:22 该能力已迅速重新部署至新的业务拓展，使我们能够快速替换收益性资产，并扩大我们的资本市场收入。 00:09:32 创造更大的规模和范围。第二季度展示了我们的飞轮在运转，构建了一个轻资产、资本高效和收入密集的商业模式，应用于可负担住房领域。 00:09:48 这些转售交易也使我们能够战略性地管理今年总资产，使其保持在100亿资产门槛之下。我们预计将在2027年某个时候突破100亿。 00:10:03 我们将为2028年年中可能出现的相关组织影响做好充分准备，因为我们正在继续推进始于2023年的规划工作。 00:10:17 我们特许经营的优势体现在我们所有三大核心业务线的整体表现中。 00:10:24 在过去五年中，我们实现了每股收益14%的五年复合年均增长率。 每股五年有形净资产目标为12.5%。 00:10:35 并且，五年的总股东回报率达到268%，在我们同业中最高。 00:10:41 我们拥有经过验证的高性能运营模式，并始终对持续为股东创造价值负责。 00:10:50 通过持续投资于我们的员工和技术，并结合严格的支出管理，我们已为保持我们顶尖的财务表现奠定了坚实的基础。 00:11:02 我要感谢我们超过1000名队友的辛勤工作和他们对高绩效文化的坚定承诺。 00:11:08 他们以非凡的细致关怀我们的客户、社区以及彼此，为我们的股东创造长期价值。 00:11:17 我现在将电话交给尼克，由他提供有关我们第二季度业绩的更多细节。谢谢，托德，早上好，各位。 00:11:26 我们实现了强劲的第二季度业绩，净收入为3600万美元，或每股摊薄收益2.19美元。 00:11:34 净利息收入保持稳健，达6800万美元，较第一季度增长50万美元，年化增长率为3%。强劲的生息资产增长抵消了轻微的转售交易影响。 00:11:50 随着平均收益性资产增至460万美元，利息收入得到提升。 00:11:56 我们2026年第一季度的Nim tey下降了三个基点，并且低于我们的预期范围。然而，其背后的驱动因素反映了我们特许经营权的实力和势头。 00:12:10 在竞争环境中，我们持续维持存款定价纪律，并在本季度推动存款成本进一步下降。 00:12:19 这一进展，加上利基（litk）转售交易累积的影响，是否被转向高成本非核心资金的转变以及较低的贷款收益率所抵消？而较低的贷款收益率主要是由于贷款折价累积减少和非应计活动。 00:12:37 展望未来，我们继续从将低收益贷款重新定价为更高市场利率中获益。随着新的贷款发放收益率超过贷款偿还收益率。 剔除大宗交易后，基准利率下降19个基点。 00:12:54 自美联储于2024年开始降息以来，我们已成功捕捉了相当一部分存款成本降低的效益。我们仍致力于优化融资成本，通过组合优化和审慎的定价策略来实现。 00:13:09 自2024年以来，我们的资金成本下降了83个基点。与收益资产收益率61个基点的降幅相比。 00:13:20 我们每季度的Nim TY从第一季度略有下降。然而，月度趋势更为积极。 经过第一季度初期的压力后，Nim在5月和6月表现改善并趋于稳定，其中6月的表现超出季度平均水平一个基点。 00:13:38 因此，我们认为第二季度镍市更像是一个季度内改善的故事，而不是持续下行镍价的压力。 00:13:47 我们对我们不断增长的放贷业务管道和持续的客户业务感到鼓舞。 需求，这持续支持着我们业务范围内的盈利增长机会。结合我们对存款成本的控制。 00:14:00 在美联储不调整利率的假设下，这种积极势头支持我们对第三季度相对稳定的Nim TY的预期。 00:14:10 我们认识到投资者重视关于Nim的清晰指引，并且我们希望尽可能保持透明。 00:14:16 鉴于我们资产负债表的有效管理，包括稳健的盈利资产增长，融资会发生变化。存款定价和白纸交易。净息差（Nim）可能每个季度都向任一方向波动。 00:14:32 我们的重点仍然是纪律性地管理这些动态，并确保资产负债表增长转化为更强的净利息收入和盈利能力的提升。 00:14:43 我们目前的资产负债表状况仍然适度地受负债影响。 00:14:48 根据这一定位，我们预