- 核心观点:油价反弹和锂价持续回落对储能板块形成利好,估值存在修复机会。
- 工商储市场崛起:经济性拐点到来,带动需求快速崛起,有望呈现逐季高增趋势,对欧洲假期和淡季波动形成补充支撑。
- 政策支持:德国VDE新规、波兰、匈牙利、澳大利亚等国家庭储能补贴落地,形成政策闭环刺激,后续期待英国“温暖家园计划”进一步推动用户装机意愿。
- 企业景气度:当前月度订单和排产延续高景气态势,支撑Q3业绩环比向上。
- 估值与成本:板块估值处于低位,油价反弹在情绪面上有明显带动,筑强板块需求预期;碳酸锂价格自5月中以来调整回落。