【国金电新】六氟化钨行业深度:供需矛盾持续演绎,看好国产企业份额、盈利提升六氟化钨(WF₆)是半导体CVD制程中沉积钨膜唯一商用前驱体气体,下游AI算力需求驱动全球存储晶圆大规模扩产,芯片制程迭代抬升单晶圆用量;中国钨原料出口管制造成日本两大WF₆厂商减产,中期供给缺口显著;供需错配叠加钨粉价格上移,26年国内外WF₆价格大幅上行。我们看好后续国产厂商实现全球份额+单位盈利双提升。需求端:存储处于扩产周期+工艺迭代抬升单耗,全球需求持续增长。产业在线数据显示,全球WF₆消费量由20年4620吨增至25年8901吨,复合增速14%,2030年有望达15050吨,年复合增速预计11%,增长基于:1