mSAP交流要点20723HB

产能布局

• 无锡+南通1.2期：预计新增产能5.5-6千片，产能于2026年底至2027年Q2逐步释放。
• SLP转产：SLP转产1.5千片，盐城与XC一期规划4-5千片，预计2027年下半年形成5-6千片产能。
• HB：2026年底3千片，明年3季度8.5千片，赣州2期各3千片。今日公告50e中，30e mSAP对应6千片新增，扩产周期2年。
• JW：预计2026年Q4至明年初达4.5千片。

客户分布

• XC：主力客户为PD、SN、HB、JW。
• XYS：主力客户为HB、SN。
• Coherent：主力客户为XS、SN。

价格走势

• 第一梯队：2026年5-6月涨价20%-30%。
• 第二梯队：暂未提价，预计Q3提价20%-30%。

HB具体情况

• 现有产能：主要供应XYS，2026年底800g+1.6T需求达3千片，2027上半年4千片，下半年4.5千片。
• ZJXC：2027上半年1千片，下半年2千片。
• Coherent：2026年底500k片，2027上半年1千片，下半年1.5千片。

设备投资

• 曝光设备：占投资10-15%（40%国产补充），核心设备包括镭射设备（主要日本）、曝光设备、图形电镀设备。